（吉隆坡24日讯）多元资源工业（DRBHCOM,1619,主板工业产品组）旗下外国车和国防业务前景看俏，丰隆研究看好两大业务未来获利将持续增长，加上宝腾引进吉利汽车作为外资伙伴利多，预见估值潜存重估机会。

丰隆研究近期参观多元资源工业设施，对旗下汽车和国防业务前景均感到正面，预见两大业务未来获利表现有望持续增加。

本田大马盈利料增长

其中，多元资源工业持股34%的本田大马未来盈利增长将由汽车销售增加、更好的销售组合和马币升值带动。

该行指出，本田放眼今年销售将略减5000辆，至19万辆，主要是今年内仅有Odyss e y和H R V车款将出现小改款，全新的雅阁（Accord）车款最快在2018年杪或2019年初面市，但相信在销售增长、马币升值等因素扶持下，2018财政年盈利将再创新高。目前，除了Odyssey和思域（Civic）type-R车款，所有本田车款均在马六甲亚罗牙也工厂组装。

丰隆研究说，本田厂房使用率已经饱和，但公司考量国内汽车市场相对成熟，加上消费情绪欠佳，暂不急着扩充产能，未来重点将放在进一步强化工厂和程序效率，以良好应付短期内急增的订单需求。“我们相信本田正与政府和母公司洽商混合动力车出口奖掖事项，主要是区域市场支援基建相对成熟，同时政府也出台鼓励环保车上路的措施。”

CTRM现手握95亿

至于国防子公司————CTRM，丰隆研究表示，多元资源工业现正与国家石油公司（Petronas）洽购CTRM其余3.13%股权，主要是CTRM现拥有作为空中巴士和波音飞机许多零组件的全球唯一生产商优势，而未来盈利增长将由空巴A320和全新A350客机需求增长拉动。

“CTRM现手握95亿令吉订单，而工厂产能使用率高于80%，因此公司现正积极扩充产能来满足客户殷切的零组件需求。”

不过，CTRM税前盈利赚益因英镑贬值和重组活动开销，从2015财政年的6.1%减至2017财政年的5.4%，但丰隆研究指出，管理层预见随着英镑靠稳，加上产能增加，未来税前盈利赚益将逐步复苏至7.5%。

综合以上，加上吉利汽车崛起成为普腾外资伙伴，丰隆研究预期这将为多元资源工业带来重估机会，维持其“买进”评级和2令吉88仙目标价不变。