4大投资主题 专注超卖股‧下半年仍宜采防御策略

2018-07-12 18:00

4大投资主题 专注超卖股‧下半年仍宜采防御策略

马股上半年面对国内大选变天和外围美国挑起贸易战冲击,引发外资撤离和全球股市波动,有关影响或部份延续至下半年,大华继显研究因此建议下半年继续采取防御投资策略,并关注大跌后价值显现的中型和大型股。

(吉隆坡12日讯)马股上半年面对国内大选变天和外围美国挑起贸易战冲击,引发外资撤离和全球股市波动,有关影响或部份延续至下半年,大华继显研究因此建议下半年继续采取防御投资策略,并关注大跌后价值显现的中型和大型股。

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大华继显表示,今年下半年的4大投资主题包括:1.电子和电器导向趋势;2.旅游相关股项;3.并购和资产货币化,以及4.超值投资股项。

电子电器与旅游股有看头

首两大主题电子和电器导向趋势以及旅游相关股项,主要来自新政府百日承诺,在下半年若落实可能带来的催化,包括废除大道收费、提高最低薪金、检讨垄断、加强1963年沙砂协议和言论更自由等。

超值投资股项包括WCT控股(WCT,9679,主板建筑组)和马资源(MRCB,1651,主板产业组),主要是股价因取消大型计划被过度抛售。而高股息股包括ASTRO公司(ASTRO,6399,主板贸服组)和成功多多(BJTOTO,1562,主板贸服组)。

下半年投资主题以估值为主

今年下半年市场预料面对美国主导的紧缩政策(升息和退QE),外围情势或不乐观,但国内政策或许还是关注,但政治风险消除、次季企业盈利料复苏利好氛围下,富时综指今年杪有望回弹至1750点。

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大华继显表示,下半年投资主题还是以估值为主,专注超卖的中型和大型股,其中电子电器、博彩、公共事业和旅游相关股项下半年有望“超越大市”;防御方面,预料种植领域可为投资提供“避风港”。

博彩税或上调 博彩领域影响不大

今年下半年博彩股面对博彩税或上调的风险,但预料对博彩领域的盈利影响不大,而有关领域股项股价目前都低于合理估值。

上半年的大选变天,取消大型计划和政企换人潮,加上外围不明朗,导致抗跌股受青睐,而相对比较脆弱的股项被过度抛售,远低估值。

大华继显表示,这带来短期交易机会,因此很多股项尚未从变天后抛售中复原。

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该行强调,下半年选择性中型股有望在这个市场氛围超越大市,目前的经济情况有望支持这些公司交出吸引人的两年达13.5%的复合盈利增长,相比富时综指成长只达5.0%。

全球资金市场萎缩,首半年市场波动与外资撤离避险而引骨牌效应,因而宜采取防御或抗跌投资策略,专注于超卖的中型、大型股只。

大华继显指出,全球的风险承担不比往日,并且在联储局多次升息与减债声中消减,因而建议投资低贝他大型股。

大跌股带来机会

该行建议注意超卖的股只所带来的机会,建筑股有金务大(GAMUDA,5398,主板建筑组)、怡保工程(IJM,3336,主板建筑组)、砂州日光(CMSB,2852,主板工业产品组)和MYEG服务(MYEG,0138,主板贸服组)。

大华继显的首选大型股是阿玛达(ARMADA,5210,主板贸服组)、云顶(GENTING,3182,主板贸服组)、益纳利美昌(INARI,0166,主板科技组)、大众银行(PBBANK,1295,主板金融组)和国家能源(TENAGA,5347,主板贸服组)。

至于中型股有砂州日光、森德公司(SCIENTX,4731,主板工业产品组)、世霸动力(SERBADK,5279,主板贸服组)、威能(VSOLAR,0066,创业板科技组)可投资小型股只包括家盟吉(GBGAQRS,5226,主板建筑组)、永大(YONGTAI,7066,主板产业组)、马拉科夫(MALAKOF,5264,主板贸服组)、东益电子(GTRONIC,7022,主板科技组)和万能(MAGNUM,3859,主板贸服组)。

大华继显预期短期内上述股只有望重估,云顶大马(GENM,4715,主板贸服组)与大众银行除外。


 
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