土耳其货币危机恐恶化.特朗普落井下石.抛售潮蔓延新兴市场

2018-08-13 16:02

土耳其货币危机恐恶化.特朗普落井下石.抛售潮蔓延新兴市场

土耳其正面临里拉崩跌危机,美国总统特朗普却落井下石对自土耳其进口的钢铝加倍课征关税,此举迥异于美国过往在新兴市场遭遇金融乱流时的处理方式,似乎一点也不担心危机蔓延。
(图:法新社)

(土耳其.伊斯坦布尔13日讯)土耳其里拉今天继续急跌之势,抛售潮蔓延至其他新兴市场货币,也殃及欧元和澳币。

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里拉本身灾情如何?

里拉在早盘清淡的市场交易中一度跌破7.23里拉兑换1美元关口,跌幅深达13%,随后在土耳其银行监理署限制里拉互换交易后收复部份失地。

澳洲国民银行外汇策略主管亚特里尔表示,土耳其今天因应措施“显然发挥了里拉止跌回升的效果,不过至今尚无任何迹象显示,土耳其政府或中行会推出可以很快恢复对土耳其信心的财政或货币政策措施。”

欧元和澳币也受压

欧元兑日圆汇率下跌0.4%,澳币兑美元下跌0.4%,亚特里尔说,鉴于欧元区对土耳其暴险较大,以及澳元所扮演的新兴市场/风险资产风向球角色,欧元和澳币最易受到冲击。

美中贸易才是亚币真正风险

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新加坡银行外汇策略师沈文祥(译音)表示,土耳其危机并不是主要风险,因为土耳其和全球其他地区的经济关系很有限。

他认为,对于新兴市场而言,美中贸易争端才是更加切实的风险,中国已公布货币和财政举措来缓冲可能出现的任何经济放缓。此外,新兴市场面临的其他风险也不可小看,像是美国利率上升。

亚币足以抵挡压力

Natixis Asia亚洲表示,稳健的外汇存底以及强劲的基本面,意味亚洲新兴经济体具备抵御任何外部冲击的条件。

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少数的例外是菲律宾、印尼和印度,三国经常帐呈现逆差。不过,亚洲地区中行已调升利率,其中菲律宾中行在8月9日升息50个基点就是最新例证。

布朗兄弟哈里曼策略师表示,土币重贬是教科书典型的货币危机,错误政策加剧跌势,演变成债务和流动性危机,从事况发展看来,市场需要准备面对土国经济硬着陆、企业的外币计价债务违约、银行也可能倒闭。

不过,土耳其在全球市场和经济比重极小,冲击有限。土国在MSCI新兴市场指数中,所占比重不到1%,持有新兴市场部位的投资人,对土耳其的曝险有限。而且土国GDP占全球贸易比重也不到1%,就算陷入衰退,减少进口,也不至于重创国际市场。

土国多与欧盟进行贸易,欧洲银行对土国曝险较多。如果土国吹起倒债潮,也许会冲击欧洲银行,但是否会酿成全面危机,仍有待观察。

里拉陷入死亡漩涡
货币危机恐将恶化

亚洲市场周一早盘,土耳其里拉兑美元创新低,下跌逾8%。2018年前八个月里拉的缓慢跌势在上周五陷入死亡漩涡,令该货币兑美元贬值14%左右。

据FactSet的数据,亚洲市场早盘里拉一度触及1美元兑7.1310里拉的低点,跌幅达11%。里拉对美元上周约贬值21%,今年来累计贬值近41%,在新兴市场货币中惨况无人能及。

富国银行指出,里拉可能继续贬值,拖累其他也面临经济或政治挑战的新兴市场货币。富国银行预测,里拉18个月内将贬至8里拉兑1美元,土国可能实施资本管制。

特朗普落井下石

土耳其正面临里拉崩跌危机,美国总统特朗普却落井下石对自土耳其进口的钢铝加倍课征关税,此举迥异于美国过往在新兴市场遭遇金融乱流时的处理方式,似乎一点也不担心危机蔓延。华尔街日报报道,特朗普分别将土耳其钢铝产品的关税提高至50%和20%,加重土耳其里拉的跌势,也让市场更担心土国银行可能撑不住。

瑞士信贷全球外汇交易策略部门主管杰林努斯说,过去30年不时出现货币风暴,例如1990年代初期墨西哥披索重挫,以及几年后发生亚洲金融风暴,市场基本上假设,碰上极端的外汇波动,美国会尝试帮忙,但“现在市场不能再这样假定”。

特朗普推文提到土耳其里拉重挫,暗示愿意忍受里拉崩跌,在他的推文发表后,里拉汇价应声再跌9%。土耳其货币危机也引发南非、匈牙利和俄罗斯在内其他新兴市场的动荡,并撼动欧股和欧元,因为投资人担心欧洲银行持有的土耳其债务。

彼得森国际经济研究所贸易专家鲍恩说:如果危机在世界上某个地方出现,有蔓延的可能,特朗普会是什么反应?与全球合作展现领导力?或课更多关税?看来没有好兆头。?


 
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