WCT与睦兴旺获新合约‧可补进?

2019-01-14 14:43

WCT与睦兴旺获新合约‧可补进?

WCT控股与林叶资本(TSRCAP,5042,主板建筑组)的联营公司,最近获颁发国投118大楼旁6亿7680万令吉建购物大楼订单,分析员正面看待,也确实令股价有所激励。

读者WOO问:1)WCT控股(WCT,9679,主板建筑组)最近拿到一项新合约,股价有点回升,但还是很低,请问是不是可以补进了?

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2)睦兴旺工程(MUHIBAH,5703,主板建筑组)的情况也相似,分析员是如何看待它最新拿到的合约?我已经有赚利,可以卖出吗?还是股价还能再跑?

答:WCT控股与林叶资本(TSRCAP,5042,主板建筑组)的联营公司,最近获颁发国投118大楼旁6亿7680万令吉建购物大楼订单,分析员正面看待,也确实令股价有所激励。

达证券调高WCT控股明后年财测4.3%和5.8%,这是2018财政年第三建筑订单,使未完成订单高达67亿令吉,可忙碌3年,超越该行23亿令吉预测。

假设营运赚益6%,料可贡献1570万令吉或每股盈利1.1仙,截至今年6月杪之0.99倍高负债比,是一隐忧。

WCT控股今明年财测调高

丰隆研究也认为获订单可喜,调高今明年财测3.3%和3.9%,然而宏观状况令吉谨慎;政府展延、搁置一些大型计划为建筑业前景抹上一层阴影。

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MIDF研究指出,WCT控股和林叶资本成立51%:49%股权联营公司,以持股论是获3亿4520万令吉订单,因此总共有63亿令吉未完成订单。

MIDF正面看待上述订单,这比预期的20亿令吉订单超出30%,这正好填补产业颓势,因而对未来两年财测保持不变。

以7至9%赚益计,WCT控股从上述建筑订单每年获1000万至1200万令吉,同期其产业营业额也按年跌35.2%。

肯纳格研究认为这是“圣诞礼物”而正面看待,使其未完成订单增至73亿令吉和可忙碌3年。该行认为,如何清理高达8亿6500万令吉产业库存是优先任务,若能销出一半,将是重估催化剂。

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分析员给予的评级不一,从售出到买进都有,目标价则是介于54仙至1令吉10仙之间。

2)睦兴旺工程获国油颁发价值2亿零500万令吉合约,使其未完成工程增至20亿令吉以上,分析员正面看待和维持财测。

MIDF研究说,获取上述工程订单在其6亿令吉订单补替的预期之中,因而不会调整2018与2019财政年财测。

分析员说,睦兴旺未完成订单总值21亿令吉,其中25%或5亿1500万令吉为起重机订单;目前竞标41亿令吉订单,76%为基建计划。

该公司所获工程一在马六甲,另一在缅甸,预期各于2020年首季与次季完成。

肯纳格研究估计,未完成订单20亿令吉提供2年清晰度;假若税前盈利8.0%,2019财政年从该订单可获900万令吉盈利,惟今后两年财测不变。

柬埔寨盈利贡献大

至于其联号公司的柬埔寨机场,肯纳格说,每年的15至16%高搭客增长率,仍是一大盈利贡献;未来仍可受搭客驱动增长,特别是来自中国旅客。

分析员说,在首9个月业绩中,柬埔寨机场占税前盈利的60%,是睦兴旺工程的主要盈利驱动力。

分析员普遍看好该股前景,给予买进及超越大市评级,目标价则是介于3令吉15仙至4令吉15仙之间。


 
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