前言：国家银行总裁责任重大，任何政策调整都得松紧有度，确保国内经济持续欣欣向荣，民众安居乐业，稍有差池就可能败在政治和民意下，搞得乌纱帽不保，仓皇离场的窘境。

上期，我们回顾了3位不幸遭政治或舆论压力吞噬的国行总裁任内事迹，本期我们则将看看另外3位顺利完成任期的国行总裁生平。

●第一任总裁丹斯里威廉威尔科克（任期1959-1962）

唯一外籍总裁
制定法令
奠定国行根基

国行象征着一个国家拥有独立的金融系统，国行总裁一职自然应由国民出任，但我国首任总裁却是位澳洲人。

江山代有人才出，难道我国真的没有人才可以出任国行总裁吗？事实还真是如此。

向澳洲“借才”

要谈我国唯一一位外籍国行总裁，故事就得从国行成立史说起。世界银行在1954年造访马来亚，并建议我国设立独立的中央银行，而1956年华森与科莱恩（Watson-Claine）中央银行报告出炉加速国行的成立脚步。

不过，当时我国仍未独立，加上资源不足，要成立国行谈何容易，因此当时政府将目光投向外国，特别是当时仍为殖民政府的英国，并希望英国银行能派出代表出任国行顾问或首任国行总裁，其中华森更是首任国行总裁人选，但遭其拒绝，最后政府只好将目光转向澳洲。

但问题是，澳洲联邦银行（Commonwealth Bank of Australia）也对适当人选感到苦恼。威廉威尔科克（William Wilcock）在《国家银行：首个25年（1959-1984）》回忆当时的情景，说时任联邦银行总裁科布告诉他，接获前财政部长敦李孝式来函，希望联邦银行能挑出一位代表来出任即将成立的中央银行顾问，处理成立中行的事宜，并接手成为首位总裁。

“看看这封信，我不认为你需要找一位40岁年龄的人，这适合一位年轻力壮的人。别告诉我你有兴趣。”

只是，到头来谁都没有兴趣，最后科布才找上他，因此在联邦银行服务长达36年的威廉威尔科克于1957年与同事麦肯纳（McKenna）一同前往马来亚半岛，协助处理国行筹办事宜，因此可以说威廉威尔科克奠定了国行未来发展的基础。

威廉威尔科克的最大贡献，就是为国行制定法令。在1958年的1月至9月期间，威廉威尔科克和麦肯纳负责为国行草拟法案，法令是根据华森报告为基础，但他们都觉得应该对商业银行拥有管辖的权限，也需要在法律上写明银行需存入的流动资产上限、决定利率、银行贷款利率等。

授予银行决策权

另外，他们也授予银行决策权，并给予银行更大的自由，如果国行和财政部出现任何的意见分歧，可在国会进行辩论。

不过，基于马来亚与英属婆罗洲签署货币协议，加上当时马来亚与新加坡关系密切，因此国行成立初期并没有自行发行新货币。

在威廉威尔科克和澳洲联邦银行同事的努力下，流着澳洲“血统”

的国行在1959年1月24日开幕，并在1月26日对外开放，同日开始进行支票结算，以及接手政府位于渣打银行、汇丰银行和华侨银行的户头。

此外，国行也在1959年制定存款率上限，将3个月和6个月存款率定在3.5%，但当时的贷款率则跟随英国银行水平。后来，国行也寻求英格兰银行帮助成立外币兑换与控管局，于1960年8月接手货币兑换工作。

成立更多本地银行

同时，国行的成立还有另外一项重大任务，就是成立更多的本地银行，因此他们限制持股超过50%的外资银行不可在马来亚进行营运，并开始颁发新银行执照，而合众银行（UMBC）是首家获得国行颁出银行执照的银行（1960年3月20日），马来亚银行则在5个月后获得第二张银行执照。

但是碍于人才不足，国内银行业开始掀起抢人大战，因此为确保银行业的稳定，国行于1962年限制银行增设分行数量。

除发展银行业外，威廉威尔科克也意识到需要深化资金市场的必要，主要是1959年的投资机会不多，虽然商业票据和政府担保书状投资机会甚多，但如果民众想兑现，只能等到票据到期。

他说，1959年国行可以兑现商业银行票据，但随着90天期的短期商业票据面市，大马必须朝发展现金市场的目标迈进，因此1960年大马股票市场宣告成立。

当时，吉隆坡有4家股票经纪行、槟城、怡保和新加坡分别有3家、2家和1家。

不过，威廉威尔科克经常认为国行需由本地人才进行管理。在初次致词上，他说：“我对委任我为国行首任总裁的这项荣誉感到荣幸，但我相信多数人热切期盼国行总裁一职将由国民出任。”

成为澳洲储备银行顾问

威廉威尔科克在1962年交棒给敦依斯迈。离开大马后，他成为澳洲储备银行的顾问，并成为票据发行单位的总经理，最后在1974年从澳洲储备银行退休。

●第二任总裁敦依斯迈阿里（任期1962-1980）

在位最长总裁
严己律人
捍卫马币有功

依斯迈阿里是首位担任国行总裁的大马人，更是在位最久的国行总裁，而他在接下国行总裁一职时，心里就设下要将国行打造成优秀的金融机构。

树立核心价值与文化

因此，依斯迈阿里对国行最大的贡献在于树立属于国行的核心价值、并贯彻负责任、专业、廉洁及服务至上的文化。

他对国行最大的要求是诚实与敏捷的员工，希望所有的员工都对经济，特别是金融事务非常熟悉，更重要的是，国行服务宗旨需以国家利益为先。

依斯迈阿里在卸任后很庆幸国行职员的诚信现已不会遭到市场质疑，但起初事情可不是如此，这可是经过繁琐地过滤工作才达成的。

“我还记得有些助理涉及股市投机活动，还有些怀疑涉及帮派活动，而他们身处的位置非常敏感，因此都一一遭到革除。”

此外，他也非常看重效率。从年报就可看出他对员工效率的要求。根据法令，国行必须在3个月内完成账目稽查工作，但纵然法令允许国行行使展延权，依斯迈阿里仍说“不，法律要求3个月，我们就得遵守。我们从未违反法令，这意味着员工们需要勤勉工作，甚至是工作到清晨5时。”

“不过，我曾亲自巡视，如果员工们加班，我觉得我应该与他们同在。”

完美主义
重视厕所干净

除此之外，依斯迈阿里还是位完美主义者，所有人都了解他重视厕所干净。当他巡视每个办公室时，就会检测厕所的清洁程度。如果厕所清洁度达不到标准，他会直接向经理反映，因为“如果我们连厕所都无法清理干净，我们办事谈什么清洁呢？”

依斯迈阿里在《国家银行：首个25年（1959-1984）》回忆往事时，说道“我还记得国行董事会议，某位董事告诉我‘你将标准定得太高了’。我好似引进了员工不具备的效率和勤勉的标准。”

但是，正因为他严己律人的高度专业精神，才会使得他卸任后仍获得市场高度评价，也建立起民众对国行的信心。

除了夯实国行文化外，在他长达18年的任期内，发生了许多的大事，也取得了许多重要成就，其中马币的发行，以及成功维护马币保持平稳就是重要一笔。

其实，国行在1961年开始酝酿自行铸造钱币，而马来西亚在1963年9月16日宣告成立，更加速了马币的诞生，因此国行在1964年12月12日去函货币局，将根据1960年货币协议在1年半时间内（1966年6月12日）发行货币。

但新加坡在1965年8月9日脱离马来西亚，导致马币发行时间表延迟至1967年6月12日。当时，马币不再以英镑挂钩，改以金本位，1美元等于0.290299克黄金。

马币发行后爆发英镑危机

可是，就在马币发行后不久，就爆发了英镑危机。1967年11月18日英镑贬值14.3%，对美元汇价降为1英镑摺合2.4美元，对才刚起步的马币带来沉重打击，因此后来马币改与美元挂钩。

不过，1973年6月国行宣布实行管理浮动，并在1975年9月宣布与美元脱钩，实行管理有效汇率，并改为钉住“一揽子货币”。

货币政策谨慎保守

最后，我们得谈谈依斯迈阿里的货币政策。市场普遍认为其政策立场倾向保守，但他却更喜欢“小心”这个词汇。

“货币政策，管理国家财政就好比管理家庭账目一样，我们要量力而为，如果我们要为国家争取什么，我们也要有能力。就算我们可以借贷，也是有其极限。”

老实说，我国在1960年代并没有面对太多的经济问题，尽管物价上涨，但问题不大，我国经济也持续扩张，因此国行总裁都能睡个安稳觉，但是情况却在1970年代初开始出现变化。

在1972年代，橡胶、原棕油和锡米价格大涨，我国出口收入也应声上扬，推高政府财政开销，但正因为需求上扬，导致进口大幅增加，也拉高了进口成本，使得1973年国内通膨率达到10%，比较1972年仅为3%，让我国面对了首次的通膨考验。

虽然国行通过升息、放任马币升值来抵销进口成本飙升影响，但通膨率仍在1974年首季冲上24%，好在随着政府和国行合作收紧财政与货币政策，1974年杪通膨逐步回跌至12%，避免高通膨对我国经济和金融系统带来重大伤害。

●第六任丹斯里阿里阿布哈山（任期1998-2000）

首位公务员总裁
临危救市
促进金融整合

与之前两位总裁一样，阿里阿布哈山也有个第一纪录，那就是首位公务员担任总裁，过去几任的总裁都来自私人领域，其中第三和第四任总裁丹斯里阿兹达哈和丹斯里查化胡申均来自马来亚银行（MAYBANK,1155,主板金融组）。

首位公务员担任总裁

在加入国行前，他在首相署经济策划组服务，后因第五任总裁丹斯里阿末莫哈末顿突然请辞，被前首相敦马哈迪提名为国行总裁接班人。

他入主国行之时，正是大马经济和金融业最水深火热的时候，亚洲金融风暴吹袭导致我国经济和金融业遭受沉重打击，而资本管制的落实更令我国备受国际社会的抨击，让我国腹背受敌。

因此，阿里阿布哈山接掌国行后，首要任务就是继续推行宽松货币政策，以帮助我国经济迅速复苏。

“银根紧缩政策不仅没有协助国家经济复苏，反而会提高银行利率，导致大马经济在第二季衰退6.8%，因此我将确保中行在经济发展方面扮演更积极和主动的角色。它也必须是对商业有利的。”

但他也认为，经济复苏不能只靠货币政策，其他发展政策的配合也非常重要。因此，在货币政策和财政政策扶持下，我国经济从1998年经济衰退7.4%的低谷迅速反弹，1999年和2000年经济强劲增长6.1%和8.3%。

撤除银行双轨制

随着经济开始走向正轨，阿里阿布哈山开始对金融业进行整顿，首先在1999年3月31日宣布撤除银行双轨制，银行业务和非银行业务需要明确分开，同时银行委任董事与首席执行员需每两年进行检讨。

随后，他在1999年的7月29日宣布，国内所有金融机构必须在同年9月杪之前签署备忘录，以进行大合并，最终所有本地商业银行、金融公司和证券银行将分别减至6个集团，开始了国内银行业真正大整合的序幕。

此外，国行将强化预先警报部门的运作，以加强监管预先警报部门，防患未然，以免银行问题恶化，同时积极强化债券市场发展。

接着，他在1999年7月19日宣布对保险业进行改革，首先保险公司的最低缴租资本的资产对债务（保险公司）的盈余将从3千500万增至4千万令吉，每类报单营业的偿付款准备金将从3千万增至4千万令吉，而结算资产的偿付准备金则由80%提高至90%。

同时，国行也提供奖励配套，促进保险业并购，包括让合并的机构能开拓新鲜营运机会，可获得伊斯兰保险执照，并放宽他们对某些开销的限制，以及拥有更大的空间去营运分行。

不过，阿里阿布哈山还未能检验金融业改革成果，就在2000年5月1日宣布退休，交由洁蒂接班。

结语：经过7任总裁，共57年的努力建设，现有的国行规模已不能同日而语，权力更是不容小觑。下期，我们将来窥探国行经过多年发展的成果，并为即将入主的新掌门人预先熟悉环境。

【国行世代交替系列一．国行晋后洁蒂时代】
【国行世代交替系列二．洁蒂：“坚守原则，做对的事”】
【国行世代交替系列三．历代总裁功过评比．时不我与大势难抵 】
【国行世代交替系列四．历代总裁功过评比．功绩在案．纪录无双 】
【国行世代交替系列五．细说国行50年蜕变】
【国行世代交替完结篇．市场关注接班人．新总裁面对5大挑战】