（吉隆坡25日讯）拿督斯里纳西尔将在年底离开1989年加入的联昌集团（CIMB,1023,主板金融组），由于投资者早已心里有数，其股价全天只是窄幅游走，卖压相对轻微。

分析员普遍认为，联昌集团经营模式专业，纳西尔也早在2014年9月就转任联昌集团主席，布局交棒给东姑赛夫鲁，因此他辞职不会影响该集团业务运作，投资者不妨考虑趁低吸纳。

联昌集团今日微挫1仙，以6令吉零2仙低姿态报开，该价位也是全天最高，该股盘中最低降至5令吉99仙，终场收在6令吉，全天小跌3仙，成交量报2470万3500股。

MIDF研究强调，该集团基本面强稳，最新变动不会造成任何冲击。该集团盈利主要取决于营运开销和贷款成本降低，而贷款成长也能缓冲收入减少的影响。

基本面强稳

该行认为，联昌集团的强稳基本面足以解决任何悬而未决的疑虑，也能够缓和投资者的负面情绪。“考虑到联昌集团的强稳展望和逊色涨势，以目前估值而言，我们相信联昌集团是低估的。”

MIDF研究指出，联昌集团业务和盈利潜能强稳，以2018上半年为例，在贷款拨备减少29.4%，至7亿4600万令吉之下，虽然该集团净收入减少5.2%，净利却逆势增长3.3%。

该行补充，管理层推动的T18转型计划也取得不俗成果，营运开销持续减少，继现财政年第一季降低6.8%之后，第二季再减少2.5%。

T18转型成果不俗

大华继显研究表示，市况改善能够提振该集团承压的非利息收入。此外，贷款成本和营运开销降低也能够减轻非利息收入增长压力。

该行也认为，市场已消化联昌集团资金市场业务的利空，其股价有机会在第三季回扬，整体估值相当诱人。

估值诱人

艾芬黄氏研究看好联昌集团以至银行业下半年展望，也预期新政府将提出更多亲商政策。

达证券则预期联昌集团管理层将在年底宣布新中期发展策略和目标，暂时无意调整盈利预测。