（吉隆坡9日讯）马屋业（MBSB,1171,主板金融服务组）收购亚洲金融银行（AFB）以转型至伊斯兰银行受看好，但鉴于近两年营运成本走高，MIDF研究下调目标价，维持两年盈利预测及评级。

MIDF认为，AFB的规模较小，将不会产生重大的合并成本或管理问题，有利于该公司，并预计该公司将在2019年完成符合伊斯兰条律的银行资产和负债转换过程。

由于马屋业需投资建设AFB不具备的信息科技设施，以打造网络银行平台，为此2018上半年的营运成本已按年增28.7%。

MIDF认为，2018及2019财政年是该公司转型的基础年，营运成本将持续走高。

该公司有意在2019年推出多项产品吸引来往储蓄户头，以带动零售业务增长。

马屋业计划减少个人贷款，增加公司贷款及可负担房贷比重，将有效分散其承担的风险。

2018年次季的贷款相比2017年末季，减值下滑21.9%，可能造成总减值贷款（GIL）比率下滑，管理层须在2019上半年上升大约3%GIL。

鉴于该公司目前资金状况强劲，次季第一级资本率和总资本比分别在17.1%和18.3%。