（吉隆坡26日讯）尽管云升控股（YINSON,7293,主板能源组）首半年业绩低于分析员预测，但鉴于该公司手握庞大合约，且未来有2艘新船投运，分析员看好未来的盈利将由2艘新船驱动盈利成长。

BIMB研究表示，云升控股首半年核心净利跌28%至1亿零100万令吉，仅符合盈利预测的40%，但相信下半年在新船Helang号的贡献下，盈利可走强。

该行补充，该公司手握合约总值为49亿美元（约206亿令吉），相等于2020财政年营业额的20倍。

兴业研究表示，该公司盈利只达到预测的38%，但该公司竞标着数项大型合约，包括巴西、非洲加纳及大马Limbayong，云升控股伙同住友商事（Sumimoto），有能力可攫取大型合约。

其中巴西能源（Brazil Energy）两项项目Marlin及PDB浮式生产储油卸油船（FPSO）已经接近尾声了。市场传言，云升控股有意提供折扣以攫取上述合约，兴业认为，纵使洽商后，相信云升控股仍可从中获得逾10%的内部回酬（IRR）。

云升控股透露，其中一项巴西合约已经进入尾声，肯纳格研究表示，一旦成事，那就成功深耕巴西市场。

据悉，相关方预期为25年期限的租约，并在2022至2023年开始执行，而加纳的合约竞标亦处于前端位置，至于本地Limbayong项目则是伙同国际船务（MISC,3816,主板交通物流组）进行的项目，并呈交了标书。

肯纳格补充，云升控股海外资本开销预测为10亿美元（约42亿令吉），而本地项目则为7亿美元（约29亿6000万令吉）。

马银行研究表示，云升控股在2020财政年杪及2021财政年年初，将有两项合约投运，盈利有望取得强劲成长。

无论如何，基于部份合约无法如期在2020财政年做出贡献，肯纳格与兴业皆调低云升控股今年的盈利预测，各砍12及18.5%。

BIMB补充，巴西两项巨型合约能纳入云升控股的囊中物，其价值可大大提高，届时手上合理更可走高至170亿美元（约713亿令吉），兴业更将云升控股的目标价从5令吉54仙大幅调高至8令吉22仙。

云升控股今日走势淡静，无起落，以6令吉70仙作收。