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14/10/2021
投资大马大会 | 争取外资  政策须明确一致
(图:美联社)

(吉隆坡14日讯)政府推出强化人民投资(PERKUKUH)计划协助政府相关投资公司(GLIC)履行新委托,市场参与者对政府由内转型表示赞赏,但相信若要获得外资青睐,就得确保政策的明确性和一致性。

在今日举行的2021年线上投资大马大会上,国库控股(Khazanah)董事经理拿督阿米鲁表示,国库控股资金源自政府,向来在国家发展上扮演更为积极的角色,因此投资策略以长期为主,没有机构投资者需要立即为股东创造价值的急迫性。

“我们希望透过强化人民投资计划能帮助集团发展新增长领域。凭借我们与政府的密切关系,我们可以透过与政府结盟,并最终引进私人界参与来转移长期风险。”

他补充,随着市场不断发展,强化人民投资计划也为政府创造机会,去重新定义什么是符合国家利益的“战略资产”。

国民投资公司(PNB)总裁兼集团首席执行员阿末祖克南指出,强化人民投资计划只是“强化”委托,集团一直都坚守为会员带来最好的风险回酬的委托。

探讨黄金股合理性

“我对政府将透过强化人民投资计划去探讨黄金股(Golden Share)的合理性表示欢迎,因为政府不需要透过持有黄金股就能起到监管作用。政府没有持有银行任何黄金股,但在国家银行监管下,银行系统依旧能良好运行,因此我更倡议1股1权。”

雇员公积金局(EPF)首席投资员罗海亚意见一致,认为应对疫情的3项提款措施已导致许多会员出现“退休危机”,因此公积金局需要确保能带来良好的回酬,帮助这些会员填补储蓄缺口。

“经济复苏非常重要,唯有创造就业才能确保会员能在公积金局进行储蓄。”

冀政府少干预商业

马银行金英大马和区域证券研究主管安南说,政府透过强化人民投资计划释放出由内转型的讯号,若良好执行将对经济和市场带来正面效益。

“不过,我们希望未来政府不应过度政治干预,将商业留给私人领域去管理。”

他说,政府相关公司(GLC)历经转型洗礼,但投资者对这些公司的投资兴趣却越发低迷,问题就出自政府相关公司与私人领域出现庞大的营运差距,以及握有诱人资产的政府相关公司在科技、知识性驱动发展陷于落后局面。

大马安本伊斯兰私人有限公司(Abrdn Islamic)首席执行员杰拉德安布罗斯表示,外资在8月和9月重返马股,显示市场对政府有信心,但想要外资持续流入,就需要拥有明确和一致性的政策。

“市场资金一直存在,但截然不同的政策、发展参差的经济特区等问题,让外资投资却步。目前,外资持续在观望东南亚市场,因此大马应积极对外行销,向世界展示自己的随和(Accomodative)。”

资本拥抱ESG创造价值

另一方面,随着环境、社会与监管(ESG)成为趋势,阿米鲁说,国库控股将透过协助现有投资过渡,以及借由科技攫取新兴机遇。

“我们发现资本已开始从ESG不友好的领域撤离,如果我们制定明确的过渡计划,这将有助于价值创造。同时,ESG也曝露劳工、人权等问题,但科技的运用可以很好地解决问题。”

杰拉德安布罗斯说,大马企业为免错失良机,正积极主动拥抱ESG,相信将推动长期绿色债券需求。

不过,罗海亚认为,市场设定ESG标准基线非常重要,这样才能确保企业能有素质、及时披露、改善一致性等问题,进而提升效率和协调。

“目前,市场并没有差别对待ESG高或低的公司,我们应该透过给予更好的定价来褒奖做好ESG的公司。”

安南说,区域市场对ESG中的“G”(监管)更为重视,我国固然有良好的监管基础设施,但最终表现却未远甩同侪,主要是股东过于被动。

“股东们应该拥抱透明度,并采取积极行动。唯有这样的文化改变,监管素质才会显著提升。”

阿末祖克南认同,并披露国投未来将落实更多措施,其中包括提高投票透明度,让公众可以了解集团投票决定,并对此作出讨论。

至于政治委任对GLIC监管的影响,罗海亚说,机构投资者决策程序、功能和角色都已经机构化,无论领导人是谁,都不会对监管带来严重干扰。

公积金局 国投
无意投资加密货币

与此同时,加密货币掀热潮,但公积金局和国投2大机构投资者仍无意将之纳入投资组合。

阿末祖克南表示,从货币角度来看,加密货币并没有稳定的价值,但却有许多投资者愿意为其“价值”埋单。

“我们现仍难以评估加密货币的合理价,更遑论投资。不过,环绕加密货币市场的商机,我们则无法说不。”

罗海亚说,公积金局也无意投资加密货币,将保持资产组合的“简单”。

私企应弃短利
把握疫情转型契机

马银行投资银行(Maybank Investment Bank)表示,疫情突显经济转型的重要性,私营企业必须创造可持续的业务,不该只是注重短期的利益而已。

马银行投资银行首席执行员法迪尔为投资大马大会闭幕致辞指出,疫情在过去两年对国内经济造成重大影响,同时也曝露社会、环境等议题的重要性,而企业在此扮演非常重要的角色。

他表示,马银行将在其5年计划下继续为国内的中小型企业提供援助,以推动国内经济复苏,为大马经济创造更多价值。

“在6个月的时间内,马银行的中小企业融资写下里程碑,高达10亿令吉的贷款批准,惠及8200多家微型中小企业。”

马银行投资银行是马来亚银行(MAYBANK,1155,主板金融服务组)属下的投资银行臂膀。

与此同时,作为响应《第12大马计划》零碳排放目标,马银行在上周四向国家能源(TENAGA,5347,主板公用事业组)旗下的独资子公司购入大马可再生能源证书(mRECs),成为全马首家购买无形能源商品的银行。

法迪尔表示,透过购买可再生能源证书,该集团预期未来5年内可减少该集团大马业务每年碳排放量70%。

“包括金融部门机构和资本市场在内等私营企业,必须意识到企业对社会的影响并需为其负责,其中包括平等、包容、自然资源、气候等议题,以及对下一代的影响。”

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