发布: 7:30am 29/11/2021

张晋玮.关于养老那件事

张晋玮

即使公积金局提供了一个累积养老金的平台，但要过上优质的退休生活，个人做好理财投资还是重中之重。

大马人的养老金不足，这是旧新闻，但情况到底有多严重？

金融服务平台RinggitPlus做过问卷调查，它指出85%的人认为自身的公积金不足。近期，副财长指出，在年龄介于18-55岁的会员中，只有27%会员的第一户头超越“基本存款额”。

这一个存款额是依据年龄而定的，据公积金局网站，18岁的会员应该有两千块储蓄；30岁该有3万5000令吉；40岁为8万6000令吉；50岁为17万5000令吉。以上显示，无论是个人对自己的储蓄看法，还是客观数据，养老金不足是一个全国性问题。这一个问题在疫情前已存在，由于国民在疫情期间提取公积金应急，问题变得更严重。

解决问题的方法有很多，副财长提出方案，调整公积金的分配法。对于提款人士，日后缴纳的公积金将全数投入第一户头，直到空缺被填补后才回归正常的分配方式。第一户头的提款条件相对严格，此举可以避免钱太容易被取出。

另外一个方法是调整退休年龄，世行建议大马延迟退休年龄至65岁。公积金过去68年来，平均年派息率接近6%，若会员延迟5年退休，储蓄有机会增长33.8%。

延迟退休年龄未必是一个受欢迎的政策，但它确实能提升人们的养老金，在过去20年来，澳洲屡次延迟退休年龄，如今，退休年龄已高达67岁！

若一个人的公积金储蓄达标，他是否就能过上好的退休生活？看一看“基本存款额”的算法，会发现它有一个中心思想，那就是为了确保人们在60岁退休后的20年内，每个月可得1000令吉的生活费。

在这一个物价昂贵的时代里，1000令吉是否足够？这一点要看退休者对生活的要求。从理财的角度看，解决养老金不足的问题有不同的方法，包括退休者减低开支、大房搬小房，又或者是找一份副业赚外快。

除了退休者生活费的数目，第二个问题与时间有关。基本存款额只能保退休者20年，这时间是否足够？

那要看退休者的寿命。若退休者不想给退休方案加上一个时限，他必须转向一种“保存资金”（Capital Conversation）的方案。

从理财的角度看，若一个人能通过投资赚取被动收入，只要他的费用不超过被动收入，那他的本金永远不会缩减。在这种情况下，无论他活多久，他的收入都会源源不绝，这就是所谓的财务自由。

不少追求财务自由者都会听过一个规则，它叫4%规则。假设一个退休者希望月入3000令吉，一年则需要3万6000令吉的被动收入。若要把它变成一个永恒的收入，投资需要的资金为3万6000令吉÷0.04（4%）= 90万令吉。这90万令吉可以通过钱滚钱的方式，为退休者带来永恒的收入。

渣打银行在《2021年财富预期报告》指出，在疫情后，48%的大马人设下了新目标，要过更优质的退休生活。至于退休年龄，一半的大马人本来准备在65岁或以前退休。但在过去18个月里，19%的人希望可以更早退休。

问题是，研究也指出参与者对经济的信心疲弱，他们越来越不愿意承担风险。沃顿商学院教授西格尔（Jeremy Siegel）搜集了200年的数据，证实股市长期回报高于长期债券，长期债券回报高于短期。

至于现金，它的价值被通货膨胀侵蚀，现金的购买力不增反减。由此可见，长期而言，风险越高的投资带来的回报也更高。若有人希望累积足够的财富提早退休，但却要杜绝一切风险，这其实是自相矛盾的。