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财经国际财经
01/12/2021
联储局放鹰 鲍威尔: 通膨非暂时 12月讨论提前结束购债
(图:美联社)

(华盛顿1日讯)联储局突然转向鹰派立场,放弃一直以来的“通膨暂时”说法,表示或提早结束购债,市场甚至预期联储局可能积极升息。

鲍威尔:高通膨料持续到明年中

联储局主席鲍威尔出席参议院听证会时表示,联储局决策者将在12月讨论是否比预期提前几个月结束购债,他指出,美国经济强劲,劳动力供应增长停滞,高通膨预计将持续到2022年中。

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鲍威尔讲话的鹰派基调令许多分析师大感意外,他们预期明年升息可能来得比预期更快。

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会有多早?在鲍威尔发表讲话后,货币市场估计联储会最早于5月加息的概率为50-50,他们预计到2022年底会加息约60个基点。这高于他们当天早上的预期,但低于一周前——当时还没有传出给经济前景带来新挑战的病毒变异毒株的消息。

分析认为,他的讲话表明,联储局正从更注重推动劳动力市场加速复苏转向更急于防止物价上涨。联储局迫切需要采取快速的货币政策行动,而金融市场可能还没有做好准备。

鲍威尔还补充说,虽然在12月14和15日的联储局政策会议上可以更好地了解病毒最新变种带来的经济风险,但无论如何风险将远低于2020年春爆发时。

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鲍威尔说:“自上次会议以来,我们看到通膨压力基本处于较高水平,劳动力市场数据非常强劲,但劳动力供应没有任何改善,支出数据也很强劲。”

鲍威尔称,高通膨预计要到2022年下半年才会缓解。目前通膨年率是联储局2%弹性目标的逾两倍,而联储局之前一直将高通膨定性为“暂时的”。

考虑到通膨已经持续这么久,鲍威尔称,“我认为可能是时候让这个词退役了。”

本月早些时候,联储局开始缩减每月购买1200亿美元美国公债和抵押贷款支持证券(MBS)的步伐,根据目前的缩减安排,购债计划将于2022年中结束。该计划于2020年初推出,以帮助经济应对冠病疫情造成的冲击。

鲍威尔在证词中表示,“实际上,我们将在几周后的下一次会议上讨论加快缩减购债的问题。”

在他发表上述讲话前,一些联储局官员最近几周主张,在春季某个时候结束资产购买,以便在需要抑制通膨时提前开始加息,还有部份官员至少暗示对此持开放态度。

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最近几天,Omicron变种的出现让全球金融市场不安,人们担心它可能传播得更快,突破疫苗保护,而且比目前占主导地位的Delta变种病毒更严重。

鲍威尔谈话
推低美国股市

鲍威尔的讲话帮助压低美国股市,标普500指数下跌1.3%,美国公债涨势有所降温。

利率期货交易员恢复了对联储局明年6月开始加息以及在2022年底前至少再加息一次的预期。

摩根大通经济学家费罗里在一份报告中写道,“现在看来,除非未来两周内公共卫生状况恶化,否则联储局将会在下次会议上决定加快缩减步伐。”

今年夏天,Delta变种病毒影响了美国经济,减缓就业增长,加剧通膨供应链瓶颈。

尽管,鲍威尔承认Omicron正不断推高经济预测的不确定性,可能会增加通膨风险,但他表示,他认为其造成的影响与2020年3月时的情况“不具任何可比性”,当时疫情令经济陷入短暂、但却是史上最严重的衰退。

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鲍威尔定于周三在美国众议院金融服务委员会作证。

联储局主席很少预先表明立场,因此鲍威尔的讲话表明他可能已得到联邦公开市场操作委员会(FOMC)对加速减码的广泛支持。

联储局理事沃勒、旧金山联邦准备银行总裁戴利和亚特兰大联邦准备银行总裁波斯提克都曾表示,如果经济数据保持强劲,他们将考虑加快减码速度。

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通膨
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