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财经即时财经
12:04pm 21/01/2022
美股跌很惨? 传奇乌鸦嘴: 历史性崩盘才掀开序幕
(图:法新社)

(纽约21日彭博电)几十年来不断预测市场泡沫的“传奇灾难预言家”--格兰瑟姆(Jeremy Grantham)表示,股市正进入他一年前所预测的历史性崩盘,即便联储局干预也无法阻止最终近50%的暴跌。

这位GMO联合创始人在周四发布的报告中称,美国股市正处于过去100年来的第四场“超级泡沫”中。他确信,这次泡沫会像1929年股灾、2000年互联网泡沫破灭和2008年金融危机时一样破裂,使大盘指数回到统计正态,甚至可能进一步下跌。

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他表示,这意味著标普500指数较周三收盘位下跌约45%,较1月4日触及的高点下跌48%,至2500点。纳斯达克综合指数本月已下跌8.3%,或出现更大回调。

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他接受彭博“Front Row”采访时表示:“一年前,我对这个泡沫还不像我对2000年科技泡沫,或我在日本,或我在2007年房市泡沫时那样确定,我过去觉得可能性很高,但可能没十分确定。今天,我感觉几乎可以确定了。”

他在分析中引述了大量证据。他指出,最早的迹象出现在去年2月,当时有几十只最具投机性的股票开始下跌。一个指标是“女股神”吴德(Cathie Wood)的方舟创新指数基金(Ark Innovation ETF)自那以来跌去52%。然后是罗素2000指数在2021年跑输标普500指数,前者成分股主要为中型股,通常会在牛市中表现出色。

最后,他称,“投资者行为疯狂”,预示著泡沫进入后期阶段:网红股,电动汽车股买盘狂热,狗狗币等无厘头的加密货币崛起,以及NFT价格动辄数百万美元。

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83岁的格兰瑟姆在报告中写道:“超级泡沫已经完全形成,狂风骤雨随时可能到来,现年当悲观情绪回归市场时,我们面临的潜在财富缩水程度可能会是美国历史上最大的。”

他表示,这可能堪比1980年代末日本股市和房地产市场双双崩盘的影响。他认为,不仅股市存在超级泡沫,债市也有泡沫,全球房地产有史上“最广泛、最极端”的泡沫,大宗商品价格出现“泡沫萌芽”。据他计算,即便不是完全回归到统计趋势水平,光是美国的损失就可能达到35兆美元。

看到过去每一场超级泡沫都呈现出相同模式,给了格兰瑟姆预测这次超级泡沫也会以类似方式破裂的信心。

格兰瑟姆把过去25年的泡沫归咎于糟糕的货币政策。他认为,自格林斯潘担任联储局主席以来,该中行先放水再在市场回调时救市的做法“助长”了泡沫接二连三地出现。

现在,投资者可能指望不上这个隐含的“联储局卖权”了。格兰瑟姆表示,创下40年高位的通膨率“限制”了联储局通过降息或购买资产来刺激经济的能力。

“他们会尝试,也会产生一些影响,还有一些卖权的元素存在。只不过被严重削弱了。”

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格兰瑟姆指出,在这种情况下,60/40传统投资组合所能提供的保护微乎其微,“完全没用”。他建议卖出美国股票,青睐那些在日本和新兴市场估值更低的股票,做好通膨对冲,持有一些黄金和白银,并准备好现金以等待价格再度变得有吸引力。

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