国行：公积金局数据令人忧 社保体系须加速改革

再领退休金 家庭财政风险增

国行在《2021年下半年金融稳定评估报告》中披露，公积金局会员存款不足已突显出我国家庭韧性面对重大长期风险，建议政府应对劳工市场和社会保障制度进行改革。

国行指出，在退休储蓄不足的情况下，进一步提领退休金将提高家庭长期财政的脆弱性。

“对于贷款期限延长至退休年龄的家庭借贷人，甚至是退休人士来说，风险会变得更高。”

国行认为，随着经济复苏，受影响的家庭逐步重建财政缓冲空间变得至关重要，因此政府对劳工市场和社会保障制度进行改革，将是长期提高收入和家庭抵御能力的关键。

公积金局数据显示，约有610万名会员户头的退休金少于1万令吉，其中360万家庭的退休存款更少于1000令吉。

政府在今年3月中宣布第四次的特别公积金提款计划，以让受疫情影响的人士提领1万令吉，而公积金局对大马人的退休保障感到忧虑，呼吁政府不应第五度允许会员提款。截至去年杪，公积金会员已透过3次提款计划提领1010亿令吉。

去年杪家债占GDP下滑至89％

另一方面，国行表示，我国截至去年杪家庭债务占国内生产总值（GDP）比例从前期的93.2％高位下滑至89％，也比上半年的89.6％为低。

国行指出，家庭债务占GDP比重减少，归功于名义GDP强劲增长，但我国的家债占GDP比例仍较新加坡（69.7％）、印尼（17.2％）和菲律宾（9.9％）等区域经济体来得高。

“受到第三季重新落实封锁措施影响，截至去年12月杪家债增长放缓至4.1％，其中房屋贷款是家债增长的主要来源，主要是购屋者赶在拥屋计划（HOC）结束前入市；个人融资和信用卡债务也受到封锁措施影响，分别下跌0.3％和1.3％。”

同时，国行说，去年下半年银行的家庭贷款增长4.3％，其中71％借贷人收入超过5000令吉，且借贷标准依旧良好，新批和现有贷款的偿债率（DSR）维持在44％和35％水平。

“去年新批的贷款有约三分之二的DSR低于60％，与疫情前变化不大，而DSR超过60％比例的借贷人比例企稳在约25％水平。”
不过，值得注意的是，DSR超过60％的借贷人中有67％每月

入超过5000令吉，往往有更强大的缓冲能力来应对金融冲击，并持续偿还贷款，呆账率仍低见0.7％。

国行指出，尽管前瞻性指标显示上述贷款被银行归类为风险较高贷款，但值得注意的是其减记的增加与整体家庭贷款趋势一致。

“经济展望和就业前景改善，将有望扶持整体家庭偿债能力。同时公共援助措施和银行提供的还贷援助措施也将持续帮助面对财务压力的家庭。”

接受偿贷援助家贷比重增至30％

国行披露，去年共有2万3711名新借贷人参加信贷咨询与债务管理机构（AKPK）的债务管理计划来重塑财政，同时借贷者也可从政府推出的财务管理及弹性计划（URUS）提供的免费财务谘询和教育计划中受惠。

此外，国行透露，由于“保护人民与经济复苏配套”（PEMULIH）提供的暂缓还贷措施申请条件更为弹性，涵盖所有收入层的更多借贷人都选择接受援助，令去年下半年接受偿贷援助的家庭贷款比重显着增加至30％，相等于总家庭贷款比重的35.7％。

“其中，每月收入少于5000令吉者是最大的受惠群，占去年下半年暂缓还贷新增户头的60％。”

结构性改革首重3元素

国行指出，我国现阶段需优先着重结构性改革，专注永续、数字化及兼容性元素，以强化经济及未来就业机会的韧性，同时提升国家未来的竞争力。

诺珊霞在汇报会上说，在推动结构性改革方面应将上述3个元素列为改革的主要核心，这些元素同时也包括强化革新能力、改善活跃劳动市场政策及社会保障体系，达到提升经济完善度。

“这些都是我们需要认真考虑的优先事项，即该如何在这些方面取得进展。”

询及结构性改革已确认一段时间，但为何并未有人任何显着进展时，她披露，政府在第12大马计划（12MP）及2022年财政预算案都有重点提及专注加速革新元素、绿色高成长行业，及催化高影响力行业，并且也要强化数字能力的倡议。

“我们是有在这些方面看到一些进展，但若想加速这些方面的结构改革，需要给予更高关注。”

诺珊霞指出，每个危机中都会有转机，而国家必须继续关注以及时执行结构性改革，确保经济持久增长保证未来的韧性。

“2019冠病疫情也点出了重塑与革新我国社会保障体系的迫切必要性，现在必须开始行动。”

诺珊霞：国行不急于发行数字货币

国行总裁丹斯里诺珊霞强调，目前并不急于发行中行数字货币。

她说，鉴于国内支付系统仍然有效支持经济需求和实时数字支付，因此无须急于推出中行数字货币。

“中行数字货币政策必须以明确的总体利益为准则，也必须确保风险受控。”

她指出，发行中行数字货币的衡量指标包括现金、私人数字资产和跨国中行数字货币的使用率等。

“国内现金使用率太低，导致金融排斥现象出现，或是私人数字资产使用率太高，影响力货币政策效率，都是推出中行数字货币前必须考虑的原因。”

她补充，除了国内原因，中行数字货币是否有助促进跨境贸易，也是国行衡量指标之一。

银行今年料资金紧绌

国行指出，国内银行预期今年面临资金紧绌状况。

国行在《2021年金融稳定回顾报告》中披露，发达经济体的货币政策正常化，料促使包括大马的新兴经济体资金外流出，造成资金成本高企。

当波动情况消逝，国内选择高回酬定存，银行在追逐存款支援经济复苏期贷款需求的增长，也将令资金成本面临上行压力。

国行认为这种发展对银行形成的冲击，仍可管理，因市场仍有强劲流动性与资金。

国行说，银行在管理信贷风险保持警惕，即便经济活动在2021年杪反弹，疫情仍持续波动。

“很高比率的家庭与中小企业获取保护人民与经济复苏援助配套，也让银行延缓获取付款行为的真况，不然将可对借贷者所面临压力更清晰。”

国行说，预期银行体系盈利2021下半年可持续，低息环境与贷款活动加温，使得2021年净息差保持（2021年12月：2.11%，2020年12月：1.94%）。

国行强调，银行也具有持有大马政府债券灵活性，以迎合法定储备金（SRR)需求，银行把过剩流动性配置至国内政府债券，这也对银行高利息收入作贡献。

国行说，当延缓还贷措施逐步撤回，银行的信贷成本料走高，进一步提高拨备中和，因为早前已对脆弱借贷者建立足够缓冲措施。

“最新的压力测试显示，在严峻宏观经济状况，银行体系有能力吸纳高信贷亏损。银行也不会在未成熟期，就发出拨备，特别是家庭与中小企业组合，直到获取借贷者付款模式，及有更大清晰度。”

国行指出，国内银行保持强劲资本水平，剩余资本足以对1354亿令吉的最低法定资本需求提供缓冲，强劲资本也让银行蓄能匡扶经济复苏。

派息50亿予政府

国行截至2021年12月31日共取得128亿令吉税后净利，其中50亿令吉净利将以股息方式派发给政府。

税后净利128亿

根据年报数据，国行截至去年杪的总资产共5516亿1000万令吉，国际储备组合占总资产的88%，共4868亿5000万令吉。
国行去年的负债增加，主要来自金融机构的存款（1598亿9000万令吉）和流通货币（1500亿7000万令吉）。

国行表示，尽管本身是法定机构，但并不依赖来自政府的公共基金来维持日常营运，而是通过投资于我国的国际储备所取得的收入来融资起运作。

“至2021年，我们取得147亿2000万令吉总收入，扣除与管理国际储备组合和进行货币操作相关的成本。”

同时，国行的开销来自于管理营运（经常性开销）和融资发展和长期项目的开销（发展开销）。这包括其货币运作和维持大马付款基建所带来的开销，在2021年达到18亿9000万令吉。

“我们也取得128亿令吉税后净利，其中78亿令吉将用来转换为普通储备基金，剩余50亿令吉净利将以股息方式支付给政府。”

国行表示，其财务管理的目标是确保有资源以履行职责，以促进有利大马经济可持续增长的货币和金融稳定性。

“根据这些授权，我们致力于在管理我们的资源时负责任、谨慎和自律。”