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财经市场盘点
11:48am 10/08/2022
7月外资撤资额减至34亿 8月卖压料再减末季或回归
王宝钦/报道

(吉隆坡9日讯)最新数据显示,随着市场疑虑降温,大马资金市场7月流出减缓,额由6月的54亿令吉缩减到34亿令吉,分析员估计,8月债市卖压会进一步减轻,并有望在第四季重新回归。

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首7月额已增至68亿

7月连续第二个月从大马债市“提款”,净流出额虽低于6月的41亿令吉,但仍达35亿令吉,首7个月额已提高到68亿令吉。

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相较之下,大马股市获得小额加码1亿令吉,逆转6月的13亿令吉净流出趋势。

持有的大马债券总额已从6月的2533亿令吉降至2498亿令吉,写下12个月以来最低纪录,比重也已跌到20个月最低的13.7%,比较6月为14%。

在各类公债中,大马政府证券(MGS)的卖压加重,额由6月的9亿令吉猛增至33亿令吉,而大马伊斯兰国库票据(MITB)是唯一逆势加码的政府债券,净流入额从12亿令吉略增至13亿令吉。

政府投资工具(GII)和大马国库票据(MTB)的流出额双双减少,其中前者的额从34亿令吉缩减到14亿令吉。

目前,拥有的大马政府证券比重由36.5%降至35.5%,写下10年最低纪录,而政府投资工具的份额也从9.2%退到8.9%,为11个月以来最低水平。

7月时,10年美国国库券回酬率下跌26个基点至2.85%,10年大马政府证券回酬率也走低18个基点至4.07%,两类指标债券的息差由6月的114个基点扩大到122个基点。

肯纳格研究指出:“联储局连续第二次升息75个基点,加上市场越来越担心全球经济衰退,全球避险情绪普遍提升,对大马债券的需求也跟着承压。”

马银行研究指出,尽管7月债市继续流出,但鉴于大马政府证券和政府投资工具的曲线趋向“牛巿趋平”,即长债回酬率比短债下降得更快,显示卖盘可能集中在中短期债券。

“实际上,新兴市场普遍面对资金外流压力,东盟的印尼和泰国7月也出现了。”

本月债市料仍面临温和卖压

展望未来,肯纳格认为,全球避险情绪挥之不去,联储局也持续发出鹰派信号,加上8月届满的大马政府证券数额达86亿令吉,本月债市可能仍会面临温和卖压。

不过,该行说,近期强劲的美国就业报告缓解了投资者对美国经济衰退的担忧,市场避险情绪也会改善,有鉴于此,尽管该行预期8月大马债市依然承压,但净流出额将少于7月。

“此外,由于到期的政府债券减少,联储局升息步伐也有开始放缓迹象,我们预计将在第四季重新回归大马债市。”

肯纳格说,在看好末季重回大马债市之下,该行也保持马币兑美元年底将回升到4.35令吉的预测,比较2021年为4.17令吉。

该行估计,在今年的两次议息会议和明年的首季会议中,国家银行仍可能升息3次、每次25个基点,将隔夜政策利率(OPR)从现有的2.25%调高到3%。

马银行指出,马币兑美元今年连续第七个月贬值,7月再下跌1%,从6月1的4.4080令吉退到4.45080令吉。

该行说,尽管7月国行的外汇储备在持续撤离之下依然按月微扬2亿美元至1092亿美元,但国行的外汇远期净空头头寸已从5月的113亿美元进一步扩大到140亿美元。

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