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财经财经封面
7:00pm 26/09/2022
续写24年新低   马币跌破4.60关口

(吉隆坡26日讯)亚洲货币兑美元汇率周一全面滑落,也欲振乏力,最低跌至4.6042。

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根据《彭博社》的外汇行情,马币兑美元汇率开市报4.5817,之后便节节败退,截至下午6时报4.6030,相比上周五闭市为4.5775。

尽管国家银行上周五发文告信心喊话,依然难阻马币继续贬值。

马币继续改写1998年1月以来的24年新低纪录。

在1998年1月,马来西亚受亚洲金融风暴冲击,马币一度跌至1美元兑4.88令吉,为历史最低。

伊斯兰银行首席经济学家费道斯罗斯理表示,美元指数进一步走强,升至113.19,因为投资者预期联储局将更激进收紧货币政策。

他指出,在联储局将利率上调75个基点之后,马币跌破4.57水平。

本周料续跌处4.58至4.61

他对《马新社》表示,在情绪而非基本面的推动下,马币兑美元汇率本周可能会继续下跌,处于4.58至4.61令吉之间的价位。

与此同时,令吉兑一篮子主要货币走高,其中马币兑新元从上周五收盘时的3.2130,上涨至3.2057/2073。

美元强弹 亚币卖压出笼

市场弥漫避险情绪,美元强弹,令周一亚洲货币卖压出笼。

美元指数最新报价为113.822,继上周周线大涨3.12%创两年半来单周最大升幅后,再追高0.56%,盘初触及的114.58,为2002年5月15日(115.32)的20年以来最高。

韩元领跌,兑美元汇价贬值18.99韩元或1.35%,报1428.72韩元。

人民币兑美元跌破7.15

在岸人民币兑美元汇率,周一盘中跌破人民币7.15元关口,报人民币7.1526元兑1美元,为2020年5月以来新低。

中国人民银行周一宣布,自9月28日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率,从零调高至20%,以稳定汇市预期,加强宏观审慎管理。尽管央行做出如此宣示,但市场似乎不领情。

与此同时,日圆兑美元汇价跌0.3%,报143.81日圆兑1美元。

越南盾兑美元一度贬值33越南盾或0.14%,报2万3735越南盾兑1美元价位,为1993年有纪录以来最疲软价位。

印度卢比兑美元汇价也一度触及81.5775,这是该货币对历来最疲软水平。

台币盘初即贬破31.8元价位,创下2017年初以来最弱水准。

亚洲步步逼近金融危机

在美元的无情攻势下,亚洲两大最重要的货币(日圆和人民币)一路败北,亚洲货币面临的压力已接近金融危机水平。

《彭博社》报道,随著日本和中国与联储局的超鹰货币政策分歧日趋扩大,日圆和人民币齐跌。美元高歌猛进之际,其他亚洲国家纷纷启用外汇储备打响货币保卫战,但日圆和人民币未能守住阵脚,让大伙儿一起陷入水深火热。亚洲作为风险投资者青睐的目的地,其地位或受冲击。

日圆人民币贬值冲击本区域

“人民币和日圆是主心骨,这两大货币贬值可能破坏亚洲贸易投资货币的稳定性,”瑞穗银行驻新加坡的经济和策略主管Vishnu Varathan称。“在某些方面亚洲市场正迈向全球金融危机时的压力水平,如果跌幅加深,下一步将是亚洲金融危机。”

中日经济和对外贸易关系对亚洲市场举足轻重。据中国政府公布,中国连续13年是东南亚地区的最大贸易伙伴。而日本作为世界第三大经济体,是资本和信贷的主要输出国。

亚洲两个最大经济体的货币暴跌,或使海外基金将资金撤出整个亚洲市场,导致大规模资本外逃,从而爆发全面危机,抑或日圆和人民币下跌可能引发亚洲货币争先恐后贬值,从而陷入恶行循环,导致需求和消费者信心滑坡。

更大威胁是外汇风险

“外汇风险而非利率,是亚洲国家的最大威胁,”星展集团驻新加坡首席经济学家TaimurBaig表示。“归根结底,所有亚洲国家都是出口国,我们可能会看到1997或1998年时的情形再次出现,而不会造成大规模的连带损害。”

中国和日本在金融市场上的份量更为明显。

根据BNY Mellon投资管理的分析,人民币在亚币指数权重中占比超过四分之一。日圆是全球交易量排名第三的货币,其贬值对亚洲货币已经产生重大影响。

随著美元飙升,亚洲两大货币对其他规模较小货币的潜在溢出效应还将上升,其走向愈发趋于一致。日圆与MSCI新兴市场货币指数的120日关联性上周升至0.9上方,为2015年以来最高水平,两者4月份时曾短暂呈负相关。

引爆进口商品涨风

达证券研究主管卡拉赫格文登指出,联储局鹰派升息再震撼市场和强化美元,相比之下,马币走弱至4.60令吉并不出奇,然而本币持续疲软,使到入口为导向的商品一再涨价是忧患。

他在研究报告里说,联储局上周升息75个基点至3.25%是符合市场预期,但持续的鹰派基调和激进加息作风,令市场感到恐慌。

美国11月或再加息至4.0%

他认为,现在几乎可以肯定,美国在11月可能再次加息75个基点至4.00%,并在12月再加到4.50%才收盘。这将要接近4.60%的最终利率。假设通胀届时有明显减弱的迹象,联储局可能会在2023年第一季再次加息25个基点,然后才暂停升息。

“这为全球最大经济体和世界其他经济体勾勒了一个非常悲观的前景,因为美国约占全球国内生产总值(GDP)四分之一,并且是大多数贸易国的重要出口目的地。”

他说,现实是,一系列加息行动,已经使美元兑全球货币走强,成为避险货币。因此,令吉兑美元疲软并不令人意外,并可能很快突破4.60令吉大关。

“虽然这对进口含量较低的出口商(尤其是科技和手套业者)有利,但那些在本地销售,却依赖进口商品为其产品和服务增值的出口商,尤其航空和电信业者,将面临压力。航空和电信业者的资本支出和维护费高,并且依赖进口设备和零件。”

他说,一旦这些进口商品和本地产品价格上涨,消费者的购买力也将减弱。

他指出,令吉贬值对大马通胀肉眼可见的影响,已经有一段时间。上周五公布的8月消费物价指数(通胀)按年上涨4.7%,创16个月新高。其中的进口食品和非酒精饮料通胀连续12个月没有减弱的迹象,并可能因令吉长期疲软而持续涨价。

国行11月加息可能性大

“有人预测国行会在11月再上调隔夜利率25个基点,也有的认为不会。但美国进一步加息是事实,加上财政部预测大马2022年的经济成长可能强于预期,所以国行加息的可能性较大。”

在马股方面,他提到,以2023年12.4倍的本益比交易,富时综合指数的估值不高,与同行相比,折让近2倍。

“按理说,有吸引力的估值、疲软的令吉和有弹性的经济前景,马股应该会吸引大量外国投资者,但由政治不确定性,可能是我们的估值低于同行的主要原因之一,希望这个问题很快得到解决。”

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