●投机者押注英镑汇率将下跌至近几十年来难以想象的水平:1美元甚或更低。
英镑周一一度跌至纪录最低1.0350美元,之后期权市场显示交易员预计英镑将继续下跌。3个月英镑风险逆转指标接近2016年以来最悲观,其他合约则显示有43%的可能性在今年年底前触及1美元。
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另外,摩根士丹利和野村国际等银行的分析师表示,他们预计英镑兑美元将触及或跌破这个门槛。
英镑周二在亚洲市场一度上涨0.9%,至1.0789美元,而过去5个交易日累计下跌6.5%。在2021年中期,英镑兑美元汇率约为1.4美元,而2008年时约为2美元。上一次逼近1美元是在1985年,后来主要大国联手拉低美元。
上周之前英镑已经受到美元稳步上涨的压力,部份原因是能源价格高企扩大了英国的贸易赤字,而联储局加息正在吸引资金流向美国。在新首相特拉斯政府计划实施大规模减税之后,英镑跌势进一步加剧。
周一,英国中行总裁贝利试图安抚市场,说会毫不犹豫地加息来遏制通胀。但无助于提振英镑,汇率随后下行。
野村策略师把英镑年底目标调降至0.975美元,预计到11月底将突破平价;摩根士丹利策略师也调整英镑预期,把年底目标定在1美元。
英债崩盘
单月跌幅1957年来之最
●英国政府的减税案掀起债市风暴,导致英债崩盘(Meltdown)、价格出现1957年来最剧烈的单月跌势。
外电分析Refinitiv和英国中行(BOE)数据,9月英国公债价格预料会写1957年以来最凶猛单月跌势。
与此同时,和债券价格呈反向走势的回酬率剧烈扬升。10年期英国公债回酬率,本月迄今激增131个基点,为Refintiv1979年有记录以来的单月最大涨点。
英国公债回酬率通常一天只会涨跌几个基点,但是周一(26日),5年期英国公债回酬率暴冲51个基点至4.579%,回酬率甚至高于债台高筑的南欧国家。
意大利和希腊的5年期公债回酬率分别为4.079%和3.978%,这表示市场认为英国中期公债的风险高于欧元区的高负债国。
黑岩投资的英国首席投资策略师保罗直呼,此种程度的震荡非比寻常,市场对英国政府的财政方案做出判决,结果并不好。
防英银行违约风险成本上升
●投资者正在为英国银行违约的风险寻求更多保障,他们担心,该国几十年来规模最大的减税措施将引发更高的通胀,并增加该国的债务负担。
标普全球市场财智的数据显示,巴克莱(Barclays)、NatWest和汇丰(HSBC)使用信用违约掉期为1万欧元5年期欧元债券提供违约保险的成本攀升至2020年春季以来最高。
这一成本上升是投资者对英国经济和财政前景日益紧张的一个迹象,该国目前正在努力渡过俄乌战和通胀升的影响。投资者周一还抛售英镑和英国国债。
经济学家:英国再融资房贷
恐高到难以负担
●英债骚乱也重创英国房市,由于回酬率和波动性暴增,大型房贷业者如Virgin Money和Halifax暂停承作新房贷。
市场预料,英国中行需要更激进升息对抗通胀,明年英国基准利率会拉高一倍、升至接近6%。对一些英国房屋买家来说,再融资的房贷金额可能高到无法负荷。
Pantheon Macroeconomics首席英国经济学家汤布斯推文写道,倘若抵押贷款利率一如当前市场预期升至6%,2023上半年,一般家庭的再融资两年期固定利率房贷,每月支付额会从863英镑升至1490英镑,增幅高达73%,许多人将无法承受。
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