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财经市场盘点
9:19am 04/10/2022
全球衰退风险上升 银行贷款增长料续放缓

(吉隆坡3日讯)8月银行领域贷款增长率年度化后增长5.7%,表现优预期,惟分析员指出,贷款申请放缓、营运环境更加挑战、加上且全球衰退风险上升,接下来贷款增长率料持续趋缓。

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马银行研究分析员指出,银行领域8月的贷款增长率显著上涨,按年扬6.8%,较7月仅5.9%的增长率高。同时,年度化后,贷款增长率达5.7%,高过该行5.2%的预测。

8月贷款增长率优预期

分析员继续说,8月家庭贷款按年增6.5%,比7月的6.1%高;非家庭贷款增长率增7.2%,比7月的5.5%高。

不过,8月贷款增长率仅按年涨52%,比今年7月的贷款申请按年大涨80%,幅度缩小。尽管各个主要类别的消费贷款申请虽继续呈扬势,高过7月,但建筑和营运资本8月的贷款申请,按年增长也比7月低。

有鉴于此,该行分析员预计,未来数月内,银行领域贷款增长率料持续放缓。

艾芬黄氏研究也指出,8月贷款增长率年度化后符合该行预测,但预计下半年因为营运环境更加挑战,且全球衰退风险上升,贷款增长率会放缓。

基于首半年更强劲的增长率,该行分析员相信,各个银行都将达到他们的贷款增长目标。

目前各个银行的贷款增长率目标,分别为安联银行(ABMB,2488,主板金融服务组)的6至8%,大马银行(AMBANK,1015,主板金融服务组)的7%、丰隆银行(HLBANK,5819,主板金融服务组)的7%、联昌集团(CIMB,1023,主板金融服务组)的6至7%、大众银行(PBBANK,1295,主板金融服务组)和马来亚银行(MAYBANK,1155,主板金融服务组)的5%、兴业银行(RHBBANK,1066,主板金融服务组)的4至5%。

同时,艾芬黄氏研究的预测为增长5.5%。

少了繁荣税银行业核心盈利料大增

另一方面,艾芬黄氏研究分析员预计,大马银行领域2022、2023和2024年的核心净利增长率,将分别达3.2%、14.1%和2.1%。尤其少了繁荣税,核心盈利会在2023年会大增。

营运收入增长率会相对稳定,分别增长1.6%、2.5%和2.3%,由贷款收入,分别按年增5.8%、4.5%和2.6%支撑。

分析员也预计,2022年内,银行的净利息赚幅为上升9个基点,到2.34%。

此外,银行领域的减值拨备将在2022年和2023年,分别为减少21%和6.2%,之后转向小幅上扬。

以绝对值来看,今年至今,总减值贷款上涨了13.9%。8月的总减值贷款(GIL)比率1.84%,稍微比7月1.85%低,但比去年12月的1.68%高。

自今年头,违约率持续走高,尤其是非住宅产业领域工业建筑物和工厂、商务大厦和店屋的贷款。个人贷款、建筑和营运资本的违约率也持续走高。

但分析员指出,大部份银行应该都已经预计到,随著贷款暂停及贷款重组计划结束后,资产素质会下滑。

尽管盈利向好,因面对各种下滑风险,艾芬黄氏研究分析员维持银行“中和”评级。

该行分析员指出,风险包括新一轮冠病的危险、B50拖欠率上升导致呆账上扬、失业率上升、供应链或劳力短缺冲击商业活动扩张,及存款成本上扬压缩银行的净利息赚幅。

马银行大众银行受看好

艾芬黄氏研究分析员维持所检视的各个银行股“守住”评级,但首选为马来亚银行和大众银行。

该行分析员说,看好马来亚银行是因为收益率诱人,目标价为8令吉70仙。推动因素包括净利息赚幅将维持在2.3%、周息率诱人,达6.4%至7%、或有高达17.3亿令吉拨备重新入账马来亚银行致力于在2025至2030年成为区域内的ESG领导者,分析员相信,也将为股东带来更高价值。

同时,看好大众银行拥有最高的资产素质,给予4令吉60仙目标价。

分析员指出,该银行将从基金和银行保险赚取稳定且重复的收费收入,而且一级资本充足率(CET1)达14.3%稳健水平,能够不侵蚀收益和资产素质度过疫情。

另外,随著贷款援助计划结束,管理层料重估拨备和评估宏观环境前景,因此预计将把17亿令吉的拨备重新入账。

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