太晚开始存退休金？ 别急于投资，2思考规划养老

年纪大才理财  存钱仍比投资重要

年纪较长才开始存钱，有几个潜在的优势。例如，你应该是处在收入的巅峰期，孩子很可能已经离家，不再靠你赚钱来养，空巢族可以把原本给孩子的大学学费或其他费用存起来；此外，你可能已经还清贷款，如果多年来你一直在清偿负债，现在就可以马上把这笔钱转去储蓄。

你可能会为了追赶进度，而禁不住诱惑，投入高风险的投资标的，但是，若要花10到20年的时间，趁退休前累积退休老本，存钱依旧是远比投资重要。

假设卡尔和卡菈‧卡尔森都是50岁，都没存甚么退休养老金。孩子现在已经独立在外，因此，他们可以火力全开存钱，把失去的领土拿回来。卡尔想借由多多冒险来弥补之前没能存下来的钱，而卡菈则宁可提高储蓄率来收复失土。

卡尔森夫妇目前家庭所得为10万美元，每年随生活成本调整提高2%。卡菈预期投资标的每年复利6%，想存下收入的20%；卡尔则认为他只靠买卖股票、少存点钱，就能赚更多。卡菈觉得卡尔对自己的选股能力太有信心，她宁可多存点钱，也不愿接受较高风险的投资策略。

这对夫妻想在65或70岁退休，但又不确知在这么短的时间内，能存到多少钱。他们目前的计划如下，其中一个的储蓄率较高，另一个是卡尔凭著选股功力赚了很多钱。

即使卡尔的投资顺利，是卡菈目标报酬率6%的2倍，但提高储蓄率依然会带来较好的结果。卡尔森夫妻的储蓄率从10%提高到20%所带来的结果，优于投资报酬率从6%提高到12%，即使是经过20年。此外，卡尔很可能不是巴菲特第二，因此，提高储蓄率远比提高投资报酬率容易。

提高投资组合的风险，无法保证更多获利；市场不会因为你需要，就给你高报酬。你的储蓄率是由你控制，但没有人能控制金融市场的报酬。比较可能的情况，是卡尔冒更多风险，结果却减损了他们储蓄的绩效表现，因为专业人士的选股绩效纪录很差，更别说是业余者。

年轻时开始储蓄是重要的，能帮助你确实养成理财习惯，让复利替你的钱滚雪球。但是，储蓄对于储存退休金进度落后的人来说，或许更加重要，因为你没有很多年可以让复利发挥作用。

延后退休年限 大幅增进财富

意思并不是说，你一退休就不再是个投资者。根据社会安全管理机构的资料，今天退休的夫妻，有50%的几率至少其中之一会活到90岁以后，你退休后还是有20至30年的时间来管理你的钱。然而，如果退休后不工作的话，你作为赚取所得者和储蓄者的身份是有年限的。

卡尔和卡菈还有其他延续投资的方法。投资专家艾利斯（Charles Ellis）发现，将退休年龄从62岁延后到70岁，可能使需要的储蓄率降低50%以上。延长工作年限不仅可以存更多钱，也使那些钱有更长的时间复利，减少投资组合在退休后需要持续的时间。有些人不想延长工作年限，但是，对那些有意愿且有能力的人来说，能够大幅增进退休后的财务状况。

（本文出自《把小钱滚成大财富》，时报出版）