德健股价一直跌……

读者王先生问：

我持有德健（TEXCHEM,8702,主板工业产品服务组）已久，最近的股价好像一直在跌，请问是有什么坏消息吗？还可以持有或增持吗？

答：是的，德健近期股价受挫，主要是反映了业绩疲软，不过考虑公司完善的多元化业务，加上近期遭大幅抛售后，分析员认为，该股正处于高价值，故维持“买入”评级，目标价则因短期疲软而下调至2令吉77仙。

业绩疲软

兴业研究在一份报告中指出，在调整了员工股票期权计划费用后，德健首季业绩疲软，其中需求与赚幅低于预期及高有效税率都是导致业绩表现逊色的主因。营运盈利（EBITDA）赚幅因规模经济损失和高投入成本导致按年减少14.4个基点，至20.3％。

各项业务方面，工业（跌13.1％）、高分子工程（挫33.2％）和餐厅（跌7.7％）业务营收疲软，缓解了食品业务（增16.2％）良好的表现。

考量到寿司金（Sushi King）隐含估值达3亿6500万令吉及建立多元化业务的健康现金流，分析员认为德健在遭大幅抛售后，现有价值相当的高。