登录
Newsletter 活动
07/05/2021
联储局示警美股炽热 资產价高存泡沫风险恐崩盘
(图:美联社)
(图:美联社)

(华盛顿7日讯)联储局公佈最新报告显示,美国股市炽热,加上散户炒作行为激烈,资产价格泡沫可能存在显著风险,增加金融体系下行压力。

联储局在半年一次的金融体系稳定报告中指出,对冲基金黑箱式操作、疫情不确定性、商业地产市场脆弱,以及商家及民众的财务状况,都继续为金融市场带来下行风险。

联储局理事布蕾娜德在半年度金融稳定度报告的文告中表示:“在美国经济走出疫情,投资人追求风险意愿急升之际,不断上涨的股市、互联网驱动的‘模因’投资以及对冲基金融资的暗箱操作,构成越来越大的风险。”

布蕾娜德指出,在投资人对强劲复苏预期欢欣鼓舞之际,密切关注系统面临的风险并确保金融系统的韧性至关重要,这份报告重申一些长期存在的担忧,并强调一些新担忧。

联储局指出,商业地产仍是潜在的薄弱领域,特别是在经历这场可能会降低办公空间需求的疫情之后,受疫情影响,企业和家庭“仍面临相当大的压力”。

新出现的担忧包括:近期股市涨势迅速逆转的可能性,社交媒体已被证明的迅速推高或推低股价的能力,以及家族理财的基金业者Archegos资管倒闭导致几家大型银行出现巨亏,凸显出风险管理方面令人忧心忡忡的启示。

货币市场基金有必要“结构性调整”

联储局指出,有必要对货币市场基金进行“结构性调整”,这些基金在疫情爆发之初就面临大量赎回,让联储局不得不将其纳入紧急贷款计划。“这些基金与流动性转换相关的脆弱性依然突出。”这些基金向投资人提供的套现速度,快於基金标的资产出售的速度。

考虑到去年发生的事件,形势在许多方面都比一年前担心的要强。例如,由於公布对家庭的财政支持,屋主的抵押贷款违约率低於疫情前水平;企业债务总体上很高,但强劲的获利、低利率和政府支持提高企业履行这些债务的能力,但银行“仍然拥有充足的资本”。

尽管如此,报告列出一系列潜在的短期风险,即如果疫情恶化并破坏美国经济复苏,金融体系可能面临的风险。“资产价格可能会下跌,尤其会危及高杠杆的人寿保险公司和对冲基金;货币市场基金可能会出现集中回赎;金融市场压力可能会与新的数据支付系统带来的潜在风险相互作用。”

联储局警告,如果欧洲无法控制住疫情,而政府计划提供的支持不足以抵销负面影响,一些重要的欧洲金融机构可能会遭受“重大信贷损失”,进而影响美国经济和金融体系。新兴市场的压力也可能蔓延到美国。

负责有关报告的联储局理事布蕾娜德指出,美国经济有明显反弹势头,但影响金融体系稳定的风险因素仍不容忽视。

根据报告,联储局将继续寻求完善货币基金市场操作机制,确保市场有足够的流动资金。

分享到:
热门话题:
更多新闻