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07/05/2021
SEC拟修法防股市交易游戏化

(图:美联社)
(图:美联社)

(纽约7日讯)以监管鹰派闻名的美国证券交易委员会(SEC)新主席詹斯勒透露,最近散户热炒GameStop等个股与对冲基金Archegos爆仓造成市场动荡,SEC将研议修法加以规范。

詹斯勒赴众院金融服务委员会进行听证会,他在提交给委员会的书面证词中指出:“有些交易软体透过交易游戏化的方式来鼓励投资人经常买卖,但却为投资人带来较差的结果。”

部份民主党议员就点名,这种交易游戏化的作法就是带动美股散户交易热潮,刺激GameStop等个股狂飙的主要原因。

詹斯勒同时表示,对冲基金老手比尔黄操盘的Archegos今年3月份由於超高杠杆最后爆仓,导致全球知名银行总计亏损逾100亿美元,SEC也将一并研议修法规范。

詹斯勒指出:“现行法规许多都是在最近的新科技与沟通实务渐成主流前所订定的,我认为我们有必要检视一番,可能会发现必须重新修法。”

在奥巴马政府时期出任商品期货交易委员会(CFTC)主席的詹斯勒进一步表示,SEC将著手研议,检讨部份大型证券交易商在处理零售订单时是否拥有过大的权限。

大型券商通常透过对罗宾汉与TD Ameritrade等零售券商支付所谓的订单流佣金,取得与这些券商散户订单交易的权利。

业界订单流佣金的制度过去备受批评,主要的争议点在於涉及利益冲突,零售券商主要思考的是公司营收的极大化,而非帮客户取得最佳成交价。大型券商对此一问题则澄清说,市场高度竞争,付给零售券商的佣金比率也非他们所制定。

詹斯勒指出:“市场集中化会造成脆弱、阻碍良性竞争与限制创新,我已要求同事对相关问题进行研究,提出可能的规范方案。”

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