马来亚银行（MAYBANK,1155，主板金融服务组）将在2月26日公布2018年第四季财报，兴业研究认为，受到非利息收入表现逊于预期影响，银行财报潜存稍逊预期风险，但有信心资产素质将持续强稳。

兴业指出，马银行管理层披露银行去年第四季营运收入将录得按季增长，净利息收入也有望随净利息赚益改善，同时贷款增长也料延续强势。

此外，保险业务低契约责任将转嫁投资与交易收入减缓影响，连带提高非利息收入表现，但营运开销可能走高，导致收入增长与支出增长差（Jaws）转负。

综合马银行管理层观点，兴业相信现有非利息收入和营运开销预测显得过于乐观，预见马银行2018年第四季净利将年减5%，至20亿2400万令吉，但全年净利则起4%，至78亿1100万令吉。

不过，兴业指马银行并未预见油气业曝险将出现任何新增压力，联合包销沙布拉能源（SAPNRG,5218,主板能源组）认购不足附加股也不足为虑，但相信全球经济不明朗、政府政策不明朗等因素将是今年业务主要隐忧。