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2019-04-29 10:44:24  2046325
杠杆投资‧借力使力
钱潮



如何借力使力?在手握资金有限的情况下,想要投资或购买资产,其实可以透过杠杆投资进行,但杠杆是一把双刃刀,既能放大收益,也会扩大亏损,假设没有做好规划,控制风险,随时赚钱不成还可能面对巨额损失。


杠杆投资到底是甚么?


●杠杆的理论其实比较容易理解为“借力”,在杠杆投资上,意即利用极少的资金,透过“借款”达到“乘数”的目标,继而放大利益或导致亏损倍增。


其实,市面上有许多以杠杆进行的事项,如贷款买屋、贷款买股、贷款扩充厂房亦或以保证金的方式进行投资如期货投资等都是属于杠杆投资。


Gain Wealth财务规划公司首席理财师李文畅指出,市面上涉及贷款的投资都可归类为杠杆投资,如房地产、设备、保证金(margin)买股或期货等。


他解释,“简单而言,杠杆投资就是让你以1令吉,获得5令吉甚至10令吉的东西,即让你的1令吉可以放大到5倍或10倍的价值,当然亏损也是同等的幅度。”


“试想想,我们普遍上都是以1令吉买1令吉价值的东西,现在可以以1令吉获得比1令吉的价值更大的东西,赚幅和亏损幅度当然也是同等的。”


李文畅指出,一个人是否能够利用杠杆投资,胥视所能够获得的贷款而定,而杠杆的优点是能够最大化赚益,缺点同样是最大化亏损。


李文畅表示,有些杠杆投资项目的亏损不仅仅是100%,就如期货投资,以3至5%的保证金,即可投资100%的数额,假设面临补仓的阶段,亏损是非常恐怖的,随时会难以覆盖面对的亏损。


他指出,想要透过杠杆投资赚钱,就寄望投资的项目上涨,且必须具备两个主要条件,即非常熟识所投资的项目和懂得止损点。


李文畅举例,“假设想要投资棕油期货,必须了解雨量、库存、欧盟对棕油的看法或政策等等,因这些都将影响供应和需求,继而影响棕油期货价格走势。”


“至于止损点,要知道,杠杆投资的亏损将被放大不仅一倍,因此在投资之时必须设定止损点,如亏5%或10%也会带来非常大的影响,最重要的是,投资者必须了解留得青山在,哪怕没柴烧这道理。”


李文畅指出,大马市场较为普遍的杠杆投资为房产投资,部份投资者也会以杠杆进行股票及期货投资。


“极少会有人以现金买房子,大部份都是以10%首期钱置产,剩余90%则是贷款,假设你所购买的房产升值10%,你所获得的赚益为100%,因为你的成本仅是10%,相反,房价贬值10%,你的亏损则为100%。”


他补充,因大部份人都比较了解房产投资,因此一些从杠杆投资中获益者都会再度尝试,购买第二第三间房产进行投资。


李文畅一再重复,想要利用杠杆投资赚钱,就必须对所投资的项目有所了解,只有了解清楚,制订止损点就可以避免面对更大的损失。


以下是部份杠杆投资的情况,可作为参考之用。


买屋

●许多人在房产时,都是先支付一笔首款期,可以是10%或20%甚至更多,剩余则向银行贷款,假设以买屋作投资用,投资者倾向支付更少的首款期,试想想一套50万令吉的房产,仅需支付10%即5万令吉的首款期即可进行买卖,只要房价上扬,即可获利。


举例来说,假设你的房产价格为50万令吉,你只需支付10%即5万令吉的首款钱,假设房产升值10%,意味房产价格为55万令吉,即你的赚益为5万令吉,也即是100%,但是,假设房产贬值10%至45万令吉,你亏损了5万令吉,也即是100%。


当然,以上例子尚未纳入摊还银行的供期和其他费用等,因此想要投资房产,必须了解房市目前走势,以免未获益却必须先承担房贷等负担。


买股

●市场上,一些股票投资者会以保证金也即俗称的按金交易(margin)方式买卖股票,即存入一笔保证金,将握有的证券抵押,剩余向证券行或银行融资进行股票交易,金融机构将根据你的能力决定所要支付的保证金。


此方式能够让投资者快速获得一笔赚益,亏损也同样在眨眼间发生,一旦你的证券价值低于保证金,投资者必须立即补钱,即补仓的意思,一旦无法在期限内补仓,证券行将立即斩仓,也就是将你手中的股票买进或卖出。


举例来看,假设你以100令吉买入A股,股价升至200令吉,你以100令吉赚了100令吉,赚益100令吉或100%,但是假设你向金融机构借50令吉,再以现金50令吉购买A股,股价升至200令吉,意味你以50令吉赚了150令吉,也即300%,然而股价下跌时,亏损同时是倍增,假设100令吉买入A股,股价跌至50令吉,亏损50%,但是以按金交易的话即亏损所有的本金。


这也意味,当你没有把握进行按金交易投资,千万不要“以身试法”,因为股票市场受许多因素所影响。


买期货

●期货投资是以保证金制度进行,投资者只需在期货户头存放一笔保证金,就可将投资额放大,普遍上可以以10%或更少的保证金购买100%的期货,其赚幅及亏损皆非常大。


期货投资同样跑保证金制度,惟期货受许多国内外因素影响,小至一个地区的下雨量,大致国家政策皆会对期货走势有著深远影响。


简单来说,期货是以小博大来获益,假设你有1万令吉,在股票市场仅可以买价值1万令吉的股票,惟在期货市场,则可以成交10万令吉的期货合约,期货合约实行保证金制,且会出现追加保证金,甚至强制平仓的情况,具有高回酬高风险的特性,可以使你一夜间暴富,也可一夜贫穷,投资者必须非常了解投资的期货类型,才有望从中获利。


杠杆惹出大祸

杠杆投资存有巨大风险,因此获益也同样高,杠杆资金越多,财务风险也越大,在过去,杠杆也曾经惹出了经济风暴事件,最为人熟知的是美国次贷风暴。


美国次贷危机是于2006年开始显现,因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭,引发股市激烈波动,继而席卷美国、欧盟和日本等主要金融市场的金融风暴。


【结语】必须重申的是,杠杆投资是一把双刃刀,既能够让你快速致富,也能让你迅速变贫,为了避免刀刃伤己,就必须做好规划,依据自己拟定的道路前进。


作者 : 刘玉萍
文章来源 : 星洲日报 2019-04-29


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