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2019-06-12 17:47:56  2067167
外资5月净卖马股债62亿‧美转鸽 国行稳市 资金料回流
市场焦点


(吉隆坡12日讯)受美中贸易争端恶化和国行降息25基点影响,外资5月在大马股汇市总共撤走62亿令吉,导致外汇储备5月中止4连涨及马币走跌,惟分析员认为联储局偏鸽、油价上涨及国行推出6大汇市措施等因素,有助吸引资金回流大马,外储和马币年杪有望回稳。

马币兑美元今日走高,下午5时报4.1560令吉,比较昨日为4.1610令吉。今年至今,马币兑美元依然走低0.6%,延续去年贬值1.8%跌势。

5月外汇储备降至3个月最低

国家银行数据显示,截至5月的外汇储备降至3个月最低的1023亿美元,比4月减少11亿美元,中止连续4个月总共增加20亿美元势头,主要是受到美中贸易争端恶化和国行降息25基点引发的资金外流影响。

以马币计,外汇储备5月减少45亿令吉至4174亿令吉,逆转4月增加16亿令吉趋势,也写下2018年5月以来最低。

惟最新外汇储备依然比国际货币基金组织(IMF)规定的935亿美元高9.4%。

最新外汇储备足以融资7.3个月保留进口,略低于4月的7.4倍,也是短期外债的1.1倍,高于4月的1倍。

马币兑美元5月贬值1.5%,连续第三个月走低,除了归因于国行降息和美中贸易争端恶化,美国将大马列为货币操纵观察名单、富时罗素可能剔除大马债券等也是主要原因。

不过,随着全球主要中行陆续放话支持经济成长,马币跌势略有收敛。

马银行研究表示,在外围不确定因素和资金外流等影响之下,马币兑美元近期贬至4.165令吉,低于4月的4.135令吉,而外汇储备减少可能是国行出手减少汇市波动的证明。

“我们的外汇研究团队近期将马币兑美元年底预测从4.10令吉调到4.17令吉。”

肯纳格研究保持马币年底回升至4.10令吉的预测,主要考虑到国内经济强稳、联储局偏鸽和国际油价上涨等条件。

“虽然国行仍有降息空间,但预计全年余下时间将按兵不动,将隔夜政策利率保持在3%。”

兴业研究指出,虽然马币因面对逆风而波动加剧,但依然可望在年底逆转跌势,因为联储局已暗示考虑降息。



全年外储可守住千亿美元


艾芬黄氏研究指出,虽然外汇储备因外资“提款”而减少,但全年可保持1000亿至1050亿美元水平,稳守2017年8月以来的千亿关口。


该行表示,今年至今的贸易盈余扩至478亿令吉,全年有望上探1100亿令吉,虽然美中贸易争端可能牵连大马,但我国贸易表现依然强稳。


该行补充,联储局可能降息、国行推出6大汇市措施等因素有助于吸引资金回流大马,进而提高外汇储备。


债市外资逾9年新低


外资5月在大马股汇市总共撤走62亿令吉,但撤资额低于4月的112亿令吉,按月减少45%。


今年首5个月,外资在大马股债市撤资137亿令吉,分别净卖48亿令吉股票和89亿债券。


数据显示,5月有20亿令吉流出大马股市,为外资连续第四个月净卖。


固定收益市场则是连续第二个月资金外流,外资债市净卖额从4月的98亿令吉缩减到42亿令吉。


外资共持1759亿大马债券


截至5月,外资共持有1759亿令吉大马债券,按月下跌9.9%,持债比重降至11.9%,为2010年2月以来最低。


马银行研究表示,外资在5月撤离,主要由于中美贸易纠纷升温,整体市场作出负面反应。


但是,该行认为,“高粘性”的投资者如外国中央银行、主权基金、退休基金和保险公司等长期持有大规模债券(首季持有49.3%),令债市获得缓冲。至于“低粘性”的外国投资者如基金经理、银行等则持有50.7%债券。


马银行指出,6月可能影响资金流向的重大课题包括美国联储局会议、美中贸易展和马币走势。


BIMB研究则表示,尽管全球情绪保持疲软,马币债券料可获良好扶持。


该行认为,大马债券回酬率诱人,带来良好投资机会,而国行最近的放宽汇市措施也令市场感到舒适,可支持市场流动性结构,令大马在9月有望避免于被富时世界公债指数除名,加上联储局可能减息,也对亚洲债券投资有利。



文章来源 : 星洲日报 2019-06-12


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