（吉隆坡5日讯）云顶(GENTING,3182,主板消费产品服务组)持股53%的云顶新加坡，最新业绩符合预期，分析员认为若赢得日本赌场执照，将成为该公司的催化动力，但近期贸易战升级，恐将冲击赌场业务。

业绩符预期

艾芬黄氏研究表示，云顶新加坡上半年核心盈利下跌7.3%至3亿7380万新元，符合预期，占该行和市场全年财测的47%和52%。

圣淘沙名胜世界（RWS）贵宾客户转码赢率（rolling win percentage）升高，撑起第二季整体净利表现。

尽管该公司第二季营收增长14%，但核心盈利仅成长2.0%，主要由于应收账拨备和一些资产加速贬值。

“由于贸易紧张，相信云顶新加坡管理层将收紧信贷政策，无论如何，云顶新加坡2.0整修行动已展开，将可改善非博彩业务。”

据管理层表示，新加坡人进场税调高50%和经济放缓，令大众市场业务大跌，艾芬黄氏行虽认同大众市场将逐渐习惯新进场税，但国内外经济不明朗，大众市场业务料保持疲软。

丰隆研究认为，云顶新加坡最新业续符合预期，其45亿新元的扩建计划料如期进行。新加坡近期调高赌博税导致该股重挫，在目前价位已显得超卖，进军日本赌场的消息也可能成为该股短期的重大上涨因素。

针对日本综合度假胜地计划，集团提出的概念征求（Request-for-Concept）已获得当地政府批准。

大众研究认为，由于云顶新加坡有良好营运纪录和成功在新加坡经营大综合度假胜地，将有很大机会赢得日本综合度假胜地3张执照之一，这将是云顶新加坡中期的主要催化动力。

该行基于早前云顶大马(GENM,4715,主板消费产品服务组)和霍士集团大和解而上调云顶大马目标价，如今也将云顶目标价从8令吉80仙上调至9令吉25仙，

达证券则持负面看法，认为贸易战将继续影响投资者对博彩股的购兴，因全球经济疲软，最终将令赌场生意受影响，同时，马币前景不明，可能影响外国投资者对云顶的购兴，截至今年3月，云顶的外资持股高达43%。该行基于贸易战升级，将云顶降级至“沽售”，目标价也下调至6令吉97仙。