快报 |


广告

分享到 : 

2019-08-16 12:29:56  2101152
若国行降息·回教银行融资成本恐增
企业诊断


(吉隆坡15日讯)回教银行(BIMB,5258,主板金融服务组)次季信贷成本料可维持稳定,但银行缺乏应对计划面对隔夜政策利率潜在下调,分析员担忧将增加其融资成本。

大马投行以伊斯兰银行1.3倍本益比估值为基准,下调对回教银行目标价至4令吉80仙维和持评级。

基于2019下半年隔夜政策利率潜在下砍25基点,大马投行下调对其商业银行伊斯兰银行(Ba nkIslam)净利预测。

2年财测下修

同时,该行也下砍回教银行2019和2020财政年财测2.5%和2.3%,分别至7亿零900万及7亿9200万令吉。

尽管目标价下调,但基于伊斯兰银行被低估的1.1倍市净率和11.6%净资产收益率,该行认为回教银行股价仍有上升空间。

回教银行的主要子公司伊斯兰银行近期与绿驰通讯科技(GPACKET,0082,主板电讯媒体组)建立合作关系,向教育领域相关提供电子钱包服务,比如高等教育贷款基金(PTPTN)贷款者,而其他电子付款的合作还在洽谈中。

拟拨3亿充数码化费

大马投行指出,回教银行将在未来2年拨出3亿令吉营运成本作为数码化费用。

不过该公司持谨慎态度,伊斯兰银行的营运成本增长预计将低于10%,占回该公司2019财政年成本收入比率的57.4%。

大马投行指出,近期隔夜政策利率若下调25个基点,预计将给净利息收益率带来下滑6至7个基点的全年影响。

大马投行预测,大部份存款将在6个月内重新定价,而大约90%的伊斯兰银行用户的定存为3至6个月,而该银行没有计划在2009下半年可筹集任何长期定存,将增加其融资成本。

不过,大马投行指出,伊斯兰银行的净稳定资金比率为104%,高于其内部目标和最低监管要求的103%和100%。

该公司2019财年的信贷成本指导低于30基点,该行预计,首两季信贷成本可一直稳定在20基点左右。

不良融资将或降低

该行指出,回教银行目前资产质量保持稳定,总不良融资(GIF)比率低于1%,若有良好抵押品的房产和制造业的重组和重新安排(R&R)融资正常化,公司下半年的总不良融资将可能降低。

大马投行表示,消费融资的增长主要仍由,为25万至50万令吉之间的房产提供抵押贷款,以及与扣减借款人工资挂钩的个人融资。

该行预计,回教银行2019财年贷款增长有望达至6至7%目标。

家庭回险公司贡献强劲

此外,大马家庭回教保险公司(STMK)的利润贡献依然强劲,并赖于其与人民银行、伊斯兰银行、兴业伊斯兰和艾芬伊斯兰银行的合作取得增长,其中人民银行的个人融资贡献了其总融资的89%,也支持了STMK的银行保险业务增长。

不过,人民银行计划在2025年将个人融资比重缩减至70%,并多元化融资业务至抵押贷款,车贷,商业和企业融资。

该行预计,这将导致回教银行的银行保险收入会随着抵押贷款增长步伐,而新手富卫回教保险(FWD Takaful)料将对其构成一些竞争压力。


作者 : 杨惠平
文章来源 : 星洲日报 2019-08-16


广告

其他新闻
广告

热门新闻
最高浏览
最多分享
最多评论

广告


广告

你也可能感兴趣...
 



评论