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2019-09-12 12:01:44  2114748
政府合约保健业务带动·联合药业前景亮丽
企业诊断

(吉隆坡11日讯)联合药业(DPHARMA,7148,主板医疗保健组)预期可获政府更新药物采购合约,以及消费者保健业务料双位数强劲增长,分析员上调财测并持续看好该公司前景。

达证券出席联合药业的分析员汇报会后表示,针对政府投标合约及发马的特许权,即将于11月届满,以往需6至7月周期进行投标,由于如今时间有限,管理层相信政府会沿续现有合约及药物价格一年。

52%收入来自政府合约

该行认为这对联合药业有利,其52%收入是来自政府合约。

至于胰岛素投标合约也在今年11月届满,管理层已和卫生部洽谈以续约两年,管理层表示目前回应正面,希望可在60天内有下文。

在即将到来的2020年财政预算案,管理层希望政府重新提供再投资补贴,该补贴在去年预算案未获更新。该公司今年上半年的税率为23.5%,相比去年为20.2%。

管理层并透露,未来2至3年,消费者保健业务营收将达逾1亿令吉,目前为7500万令吉。

联合药业上半年税后盈利成长35.2%至2840万令吉,管理层预见私人领域的消费将减少,因经济不佳,病人转至政府医院看病,但该行表示,政府需求已提高,预期整体药物需求仍保持韧性。

该行预期该公司第三季将更强劲,盈利有望增长逾25%,因适逢政府采购时机和需求强劲。

该行在调高销售和赚幅假设后,将2019、2020及2021年财测分别调高5.2%、5.2%和2.7%。

但将2019年税率预测从21%调高至23.5%,目标价从1令吉62仙上调至1令吉70仙。保持买进评级。



文章来源 : 星洲日报 2019-09-12


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