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2019-09-30 17:56:37  2123978
9月卖压重丢28点‧综指失守1600点
纸上谈经

(吉隆坡30日讯)2020年预算案日渐趋近,尽管分析员相信政府将会采取扩展式策略以提振经济发展,惟市场回归谨慎作风,以致富时综指无法守住1600点关口,在套利及卖压唆使下,全月跌28.23点,黯然结束了9月交易。

综指在9月最后一个交易日,先起后跌,以1584.26点开盘,涨0.12点,最终以1583.91点作收,全天微挫0.23点。

按季对比,综指丢失近100点,共跌88.22点或5.28%,9月份跌势较轻,挫28.23点或1.75%。

市场情归低价股,创业板指数9月上涨0.15%,按季也扬升1.12%。

盘点9月马股走势,各领域走势甚为疲弱,主要指数几乎全线下挫,跌幅介于0.83至3.71%。

能源指数涨势最佳

当中以能源指数涨势最佳,全月涨幅报4.17%,归功于国家石油(Petronas)下半年资本开销料逾350亿令吉,另外,沙地阿拉伯储油设备遭袭击,推高了国际油价涨势,从而推动了油气股走势活络。

与此同时,能源指数也是第三季涨势最佳的指数,共起6.15%。

原定于年杪可完成电讯世纪大合并的亚通(AXIATA,6888,主板电讯媒体组)与数码网络(DIGI,6947,主板电讯媒体组)宣告破局,双股各挫30仙及68仙,惟挫势并未波及电讯媒体指数,该指数反逆势走高,按月上扬0.52%之余,按季也上涨3.78%,为第三季第二大上涨指数。

10月展望预算案料有“惊喜”

展望10月以至第四季,证券界普遍认为,除了外围因素继续主导马股表现,将在10月11日发布的2020年财政预算案也会左右市场投资情绪。

CHK企业顾问庄学勤博士表示,整体而言,马股第四季表现胥视即将公布的预算案来决定。

外资决定马股走势庄学勤接受《星洲财经》电访时说,希盟政府甫执政之时,外资对希盟政府并不太熟悉,因此,之前都在观察政府的执行力,按兵不动。若10月预算案有“惊喜”措施,相信外资将会重投马股怀抱。

“市场普遍预期,此次的预算案将是‘惊喜’的预算案。”

庄学勤认为,大马各项经济数据虽处于正面,但外围环绕中美贸易战、英国脱欧及全球经济展望较疲弱,以致外围气氛甚为低落。“外资将是决定马股走势重要的关键。”

丰隆研究在报告中亦认同说,市场期盼此次的预算案将是扩展式的预算案,再加上传统年杪橱窗粉饰效应下,马股第四季有望迎来正面趋势。

展望未来,丰隆认为,明年将是大马旅游年,有利于航空领域、拥有优质商场的产托及医疗旅游股项。此外,政府较高的资本开销中,预期70%将拨至建筑领域,产业领域则预期首购族可获得佳音提振。罪恶税如烟草及博彩税则按兵不动,但酿酒业税务应可能会调高税务,毕竟上一次调高税务是在2016年。

出口股可从马币贬值中受惠丰隆表示,开年至今,综指已下滑了6.3%,以长期账面估值来看,年杪综指预测为1670点不变,投资策略则高股息及出口股为首选,前者因防御性与低政府债券收益率,后者则可从马币贬值中受惠。

风险方面,丰隆说,富时罗素公司(FTSE Russell)将大马债券列在观察名单内,直至明年3月再作决定,大马除名风险虽未安全解除,但至少未来6个月仍可在世界公债指数(WGBI)内见其踪迹,减轻了风险。

亚股-马股吊车尾

随著中国和美国敲定10月将进行贸易谈判,加上联储局等多国中行释出政策利多,9月全球股市纷纷收红,但马股在不明朗因素困扰下,表现吊车尾。

彭博社数据显示,9月亚股表现普遍强劲,但唯独东南亚市场表现低迷。菲律宾、印尼、大马和泰国在内的东盟4国全数下跌,其中马股单月下挫1.75%,表现排名区域倒数第三,仅险胜表现惨淡的印尼和菲律宾股市。

日本和韩国股市不受两国贸易战影响,双双在9月交出亮眼成绩单,其中日经指数全月大起5.08%,领先韩国KOSPI指数的4.84%涨幅;印度股市表现也不遑多让,单月涨幅超过3%。

中美贸易战自9月以来,逐渐出现诸多好转迹象,加上中国政府祭出量化宽松政策,带动大中华股市普遍走高,中国上证指数、香港恒生指数和台湾加权指数涨幅介于0.66%至1.99%。

外资-9月撤资4.87亿

整体来看,MIDF研究指出,随著9月仅剩周一最后一个交易日,马股整体败局已定,但外资单月撤资4亿8670万令吉,在东盟4国中表现靠前。

今年以来,外资净卖出周数达到26个,累积撤资78亿3000万令吉。

市场观望富时罗素公司会否将大马债券剔出世界公债指数,加上外围环境诡谲多变,让外资持续过门不入,上周累积从马股撤资1亿5090万令吉,但撤资金额较前期的2亿4930万令吉显著收敛。

MIDF研究表示,尽管周一传出中国代表团取消访问美国农业区消息,但投资者情绪却相对平静,外资更净买进马股1150万令吉,但在美国总统特朗普面对弹劾等负面消息冲击下,外资在随后2个交易日故态复萌,累积卖出马股1亿2510万令吉。

不过,中国财政部周四宣布,银行业金融机构超过监管机构要求的150%的拨备覆盖率两倍以上,即超过300%,应视为存在隐藏利润的倾向,要对超额计提部份还原成未分配利润进行分配,为市场注入正面动能,刺激外资单日买进马股1亿零10万令吉。

可惜的是,富时罗素公司周五宣布将大马债券继续列入观察名单,剔出世界公债指数风险犹存,让投资者再度抛售马股,外资单日卖出1亿3730万令吉。

参与度方面,MIDF研究说,外资上周参与度创下今年来最大单周跌幅,平均每日成交值减少50.8%至8亿8240万令吉,再次低于10亿令吉关口。

原棕油-近8周最低

沉重的库存压力令原棕油市场反弹行情多次以失败告终,9月原棕油价格按月下滑4.56%至近8周最低的每公吨2132令吉。

交易商表示,上周原棕油期货大跌3.4%,创下今年6月来最大跌幅,而今日原棕油持续尾随外围市场走弱,基准12月货挫17令吉至每公吨2132令吉。

按月计,原棕油价比8月下滑4.56%。

为扶持原棕油价格,原产业部上周宣布从今年年10月1日至2020年6月30日,豁免对毛棕榈仁油(CPKO)和棕榈色拉油(RBDPKO)的出口税。

马币-第三季贬1.4%

人民币破7,加上环球降息潮预期发酵,拖累亚洲货币9月进一步下跌,马币兑美元第三季贬值1.4%,创下今年来最差季度表现。

彭博社指数,在油价剧烈波动,以及外资持续撤离资金市场下,第三季马币创下今年最糟季度表现。

自今年6月杪以来,马币兑美元单季贬值1.4%。

不过,马币今日延续上周强劲走势,兑美元早盘汇价一度升至4.1850。截至下午5时,马币兑美元报4.1885,比较上周五为4.1860。按月计,马币兑美元升值0.34%。

展望未来,瑞银预期,人民币在内外压力下还将继续走弱,并拖累亚洲货币兑美元短期内进一步下跌,其中,韩元等北亚货币最为承压,东盟(ASEAN)国家及印度情况较好,然而在投资者避开新兴市场相关资产之际,这些货币也可能面临卖压。

“一旦人民币汇率不再重挫,其他亚币就有走跌的机会,部份新兴亚洲货币的利率仍具吸引力,投资人可以考虑加码印度卢比、印尼盾。”

作者 : 谢汪潮、洪建文
文章来源 : 星洲日报 2019-09-30


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