（吉隆坡21日讯）吉隆坡甲洞（KLK,2445,主板种植组）目前的外资持股下跌至14.6%，创下两年来新低，虽仍比10年新低仍高出11%，惟目前市价等于2020年预测本益比27倍，比同业平均30至35倍具有吸引人折价，分析员认为，这反而是趁低吸购良机。

兴业研究将吉隆坡甲洞的综合估值目标价，下调至26令吉25仙（之前为28令吉35仙），使该公司拥有22%升幅加2%周息率。预料最近股价下跌，主要是在折价情况下进行私下配售新股，以及接下的套利活动所拉低，反而是趁低吸购机会。

由于7月及8月雨量很少，该公司相信2019年的高产量月份已经过去。在2019年9月为止财政年，该公司的鲜果串产量按年增加5.3%，符合该公司预测的3至5%水平，惟比兴业研究预测的4%稍高。

“2020财政年，吉隆坡甲洞预期鲜果串产量增长4至5%，大部份来自印尼园丘，大马园丘则平平或是稍为负成长，因其翻种活动及树龄较高。该行对其2020财政年的鲜果串产量成长预测保持在4.2%。”

吉隆坡甲洞每单位的生产成本为每公吨1450至1500令吉之间，若是肥料价格没有显著走高，预料每单位生产成本将保持稳定，它的生产成本为业内最低之一。

由于9月杪时的利率偏低，吉隆坡甲洞趁低发行20亿令吉的伊斯兰债券，这批资金可能充当日后的并购活动，如潜在收购印尼园丘地或是下游资产等。截至2019年第三季，该公司净负债低至24%。

兴业研究将2019至2021财政年财测稍为下调1至7%，以反映其较高的翻种目标及资本开销假设等，保持其“买进”评级。