（吉隆坡13日讯）PPB集团（PPB,4065,主板消费产品服务组）持有18.56%股权联号公司——丰益国际（Wilmar International）2019财政年首9个月净利，仅占分析员全年预测66至67%，惟由于第四季为传统旺季，所以仍视为符合预测。

丰益净利仍符预期

肯纳格研究指出，丰益国际2019财政年第三季核心净利3亿零300万美元，首9个月净利7亿5600万美元，预料丰益国际2019年第四季盈利将有增无减，主要是澳洲白糖的压榨季节（6至11月）、压榨大豆赚幅及产量有望改善，特别是获得中国的猪只产量逐渐复苏支持。

该行表示，热带油脂方面，虽然近期原棕油价格大起，料使盈利保持稳定，因原料已锁定在偏低价位，从而良好控制加工领域的赚幅。

该行将PPB集团2019及2020财政年净利预测稍为下调1.4%及0.7%，分别至11亿1000万及11亿9000万令吉，以反映其较低鲜果串产量减少7%至3%，至403万及421万公吨。

利好已反映

该行将其目标价调低至16令吉30仙，或等于2020财政年预测本益比19.6倍，主要将其谷类及消费产品业务估值定在预测本益比21.7倍、油棕种植业务则定在27倍、电影业务则为20倍、白糖业务定在18倍及其余业务则以账面值为准。

“目前其综合估值有点偏高，全面反映其利好，维持其‘落后大市’评级。”