4大决策“人”很重要

一家公司的掌舵者，主要是对4大问题决策，分别为人（People）、策略（Strategy）和执行（Execution）乃至现金（Cash）。

在前3项作了良好决策，才可为公司带来现金！

艾伦米尔茨（Alan Miltz）所谈到的人，80%是A级的好手，快乐和能够接受挑战，最终赢得竞赛。人的因素很重要，是因这个推动营收和盈利的关键；有了营收和盈利，才能增加银行现金。

营收虚华不实
利润是理智 现金是王道

在企业里，大致上有一句这样的体悟：营收虚华不实，利润是理智，现金才是王道。

他在‘让我看到钱”主要为大马中小企业开讲的分享会上指出，如何有效掌控现金流，成为企业兴衰的关键。

“若获有效率管理和用于扩大营收、盈利，现金充盈则往往更具韧力和立于不败之地，可用于增员扩大规模、并购成长等等。”

这项华侨银行和YYC超越集团首次联手启动的合作项目，是配合国内中小企业面临美中贸易战、科技颠覆等各种宏观经济挑战之际，和中小企业分享如何驾驭现金流至健全水平，以安渡伴随上述挑战所衍生的现金流隐患。

艾伦说，作为首席执行员应该了解：

●公司的现金流如何？
●公司的现金流素质如何？
●公司的成长，如何冲击现金流？
●盈利对比现金流
●管理层在现金流管理表现如何？

他指出，会计师、银行和公司的ABC关系，好像都没有共通语言；会计师总有一大堆的财务数据，公司则侧重损益表和盈利，因为盈利是公司最容易理解的语言。

“然而，银行并不全看公司的盈利，更要看看现金流和偿债能力。”

良好的管理 无需太多惊奇惊吓

艾伦劝告，良好的管理不要带来太多的惊奇乃至惊吓，对财务做出错误决策的代价很大。管理队伍更要清楚任何财务决策的冲击，良好的管理更要掌握好确凿数据预估各种情况。

会计师、银行和公司，对钱总有不一样的体悟，商业和银行的语言不同，会计师对财务的解读更为复杂，艾伦决定把复杂事务简单化。

他举出一家化名BLUE公司的实例，乍看起来营运盈利增长33%至625万元，营收取得25%的按年增长至3500万元，业绩非常亮丽。

在表面亮丽背后，细看之下，才觉察这家公司借贷215万元。具有此数额的负现金流，为的是促成营收增长25%。

4大元素  盈利损益须平衡

企业基本上的4大元素，分为盈利、资本开销、其他资本和资金（funding），是公司兴衰所系；其中的盈利和损益平衡表同样重要。

艾伦指出，盈利亮眼，但不惜以高融资促成盈利，这促成了现金流的浪费。

为获取上述业绩，该家原有270万元现金的Blue公司，投资了480万资金开销、其余开销5万元，总体开销485万元，因此需要215万现金融资。

他说，公司在获取盈利上还可以，但盈亏表却差，主要是资本开销不当，进而造成现金流浪费。

应了解MOF冲击

他指出，公司的管理队伍应了解MOF冲击现金流的道理。M的Marketing或行销关乎产品价格、销量、成本、所收账款等；O的营运则包含采购、库存／产能使用和间接成本（Overhead）；F的财务则包含收款、付款和间接成本（Overhead）。

“管理层团队应该有个认知和理解，每项行动和步骤如何冲击现金流的管理。这个队伍至少每季开会一次，拟定策略并加以有效执行。”

上述每季会议并不能取代每月的微观财报，当你每季度召开类似检视企业4大元素的会议后，管理队伍将会爱上数字，因为这深深冲击公司，团队的转变必会使公司导向更佳层次。

当管理层形成一个巩固和强力队伍后，盈利、现金流和价值将改善，这大致可以通过检验以下7项敏感度达致：

他举出一家化名BLUE公司的实例，乍看起来营运盈利增长33%至625万元，营收取得25%的按年增长至3500万元，业绩非常亮丽。

在表面亮丽背后，细看之下，才觉察这家公司借贷215万元。具有此数额的负现金流，为的是促成营收增长25%。

●价格（％）
●销量（％）
●直接成本（％）
●间接成本（％）
●所收账款
●库存／正制造中
●所付账款

每年检讨 制定更高目标

艾伦提到贯彻“The Power ofOne”全体上下一致贯彻的商业密码，改善盈利、现金流和企业价值。

他表示，不管是4大元素中哪一主题，若在任何主题有任何进步和成功，皆可庆功和鼓舞土气。

到了一年将尽，他说，首席执行员也可检视年度表现、对上述4大元素进行检讨，必要时制定更高预估，并不忘为企业估值。

勿忽略增量现金流

“在盈利的单元中，在原有直接成本状态中，价格的制定和即便是1至2%的价格差异，可以对盈利与赚益水平形成不同的效果。”

他说，很多公司只看重毛利（gross margin）、净现金流和营运现金流，却忽略了在原有资本开销中，每多售一元的产品和服务，所带来的增量现金流（marginal cashflow）。

艾伦的叮咛是，现金遭受“恶劣管理”侵蚀或吞噬，最糟糕情况莫过于负债扩大。

今天的债务由明日的现金支付

他指出，在生意上，今天的债务，要由明日的现金支付。

“作为CEO，应时时思考如何为公司增值；管理层也时时高估其业务，他认为最简单实际的估值是以企业价值倍数为基准。”

要获取成功的程式看来很简单，里头却蕴含千丝万缕的细节，以下8大要点可供参考：

●“双头马车”好过孤军作战，虽然“双头”有时意见纷纭，不过若两人能对问题寻求对策，强过一人苦思无策而坐以待毙。
●聆听（每个人有权利受聆听）
●真相必将大白
●言而有信
●以客为尊
●把令人难受的课题，摊开会议桌上
●促进团队和领导
●成为积极的企业人

迈向成功需显现LEADER

艾伦也提到，要迈向成功，其实需显现领导（LEADER）特质，里头蕴含聆听（listening）、同理心（Empathy）、正向态度（Attitude）、正确决策（Decision）、活力和激情（Energise），更不可缺韧力（Resilience）。