（吉隆坡30日讯）大马的数码银行框架终于出炉，分析员认为具强大财力和规模的电子货币（E-money）供应商可能力争执照，包括Boost、Grab、Touch'N'Go以及BigPay。

不过，据M I D F研究了解，联昌集团（C I M B，1023，主板金融服务组）、艾芬银行（AFFIN,5185,主板金融服务组）、丰隆银行（HLBANK,5819,主板金融服务组）、大马银行（AMMB,1015,主板金融服务组）以及渣打银行，皆表示有兴趣申请，在这当中，只有联昌集团具备相关经验，已在菲律宾和越南设立数码银行。

国家银行是在12月27日发放期待已久的数码银行执照架构征求意见，国行希望在2020上半年完成决策文件，预计在2020年内发出5张执照。

MIDF研究认为，电子货币供应商最可能是领跑者。

“我们相信电子货币供应商扩大业务至数码银行领域，是自然发展趋势，特别是电子货币使用者数目大增，这意味这些供应商可以更好使用用户存款。”

市场上有42家非银行供应商

但是，目前有太多的电子货币供应商，共有42家非银行的供应商。

在国行发给5张执照的情况下，预计最有可能申请颁执照者为首要业者如：Boost、Grab、Touch'N'Go以及BigPay。

MIDF认为，整体来说，在中短期内，数码银行是否对现有银行业构成威胁，现在仍言之过早。数码银行执照最有可能在2020年发出，并在2021年开始营运。

MIDF研究指出，5张执照的发出、经营者必须符合2013年金融服务法令、或2013年伊斯兰金融服务法令，首3至5年的营运，就是奠定基础阶段，资产门槛不超过20亿令吉。

该行认为，资本要求是以排除新创或小型金融科技公司提出申请。在基础阶段，执照数码银行最少需要1亿令吉的资金，较后增至3亿令吉，与在本地注册成立的外资银行所需的资金要求类似。

此外，最低总资本比率是8%，与现有传统银行一样，在计算总资本比率，只认一级资本，这意味拥有强大股东的公司，较有可能提出申请。

另外，有潜能获得执照者，在提出执照申请时，必须提呈一份退出计划书，还有执照数码银行不能设立分行，需在大马设立注册办事处，方便与国家银行联系，或是面对面处理顾客的投诉。

电子货币交易值大增至139亿

该行指出，最近，使用电子货币的趋势迅速成长，2019年截至10月，交易量增长8%至15亿9000万，交易值增加57.8%至139亿令吉，电子货币使用者（包括拥有多个电子钱包的使用者），截至2019年10月，成长56.8%至8990万人，以卡为主的电子货币使用者，按年扩大12.5%至4270万人。

更惊人的是，截至2019年10月，网络为基础的电子货币使用者，增长幅度庞大，按年成长144.4%至4710万人。

提得一提的是，一些国家允许数码银行设立一家分行，不过，大马推出的数码银行条例，不准备让执照持有者设立分行，可能是要推动数码银行通过数码革新提供产品，基于这点，MIDF认为，可能对现有传统银行而言，申请数码银行执照的吸引力并不大，因为必须成立数码银行子公司，银行需要拨出额外资本，况且现有银行的执照，已允许他们以数码管道献售金融产品。

该研究公司对主要银行的展望保持正面，建议对马来亚银行（MAYBANK,1155,主板金融服务组、买入、目标价10令吉30仙）、联昌集团，以及兴业银行（RHBBANK,1066,主板金融服务组、买入、目标价6令吉35仙）。

丰隆研究表示，国行建议的数码银行框架“对领域友善”，其目标是要促进金融领域的创新科技应用（传统银行已积极展开数码转型和脱离过时的商业模式），以及填补之前服务不足领域的缺口。

“我们不认为数码银行会是重大威胁，以及将可以和现有的传统银行和平共存。”

可能抢走传统银行不到1%贷款

再者，由于资产门槛低于20亿令吉，5家数码银行（总共100亿令吉资产），潜在可抢走的贷款，也不到银行传统贷款的1%。

“我们估计银行贷款每放缓1%，将令银行领域盈利减少0.5%。”

丰隆研究对银行领域保持“中和”评级，由于成长温和，加上资产素质和利率风险升高，令该行无法对领域前景感到太乐观，尽管领域估值已具吸引力，其股价/账面值比过往5年和10年中值低了近2个标准差。

该行保持银行领域财测不变，首选银行股为马来亚银行，目标价9令吉零5仙，看好马银行的6至7%周息率高于行业平均，以及外资持股偏低（仅19%），相比大型国内银行股的外资持股为30至35%。其他建议买进的银行股包括兴业银行（RHBBANK,1066,主板金融服务组）、回教银行（BIMB,5258,主板金融服务组）和安联银行（ABMB,2488,主板金融服务组）。

数码银行改变市场游戏规则

分析员指出，数码银行将可能改变市场游戏规则。

就目前而言，商业银行正面临艰难时期。贷款需求疲软和企业活动放缓正在伤害银行。银行业的市净率已跌至不到1倍的低点。

分析员表示，这是由于预期银行收入下降以及股本回报率下降所致。

《彭博社》报道，全球各地的银行正在展开4年来最大的裁员计划，因为它们削减成本以应对经济放缓和适应数码技术的趋势。

那么，今天还有谁想从事银行业务呢？答案是：那些想经营数码银行的人。思路很简单──数码银行的本意是要比传统银行做得更好。这些银行通过积极使用技术来更有效地运作，他们的目光投向了以比银行更高的利率提供产品和服务。他们还关注银行服务不足的情况。他们不仅可以成功做到这一点，而且还可以抢劫现有银行的许多业务。

想想全球科技巨头。想象一下，如果脸书（Facebook）、谷歌（Google）或Whatsapp为你提供银行服务。他们将拥有巨大的影响力，并花费数百万美元来赢得新客户。但是，新参与者的加入给金融业带来了新的风险。金融监管机构必须处理是否允许数码银行存在的问题。

最好的方法是调节空间，这就是马来西亚国家银行正在做的事情。上周五，国行宣布将在大马发行多达5家数码银行的计划。国行说，这是一系列措施的一部份，以使技术能够在金融领域得到创新应用。

该规则旨在维护金融系统的完整性和稳定性以及存款人的利益，并考虑到进入该领域的新手可能未在完整的金融和经济周期中运作。

考虑到规则所施加的严格措施，尤其是考虑到资本要求，市场将关注谁将会申请这5张新执照。