家债偏高·商产过剩·恐冲击银行业

不过，马银行研究点出，家债居高不下，以及商业产业供过于求仍是我国银行业的忧虑所在。

“我国银行业去年下半年家债增长5.3%，快于上半年的5.1%和2018年的4.7%，推高家庭总债务占国内生产总值（GDP）比重攀升至82.7%。”

其中，值得关注的是债务供款比率（Debt Service Ratio）达到60%的新批贷款比例有所上升，同时住宅产业减记也增长7%。

与此同时，办公和购物商场环节供过于求情况持续，截至去年9月，黄金地段和非黄金地段的商办空置率分别为25.1%和25%，而黄金地段和非黄金地段的零售空间空置率则为10.7%和34.1%。

值得庆幸的是，金融机构对产业发展商的曝险度仅为11%。

丰隆银行表示，尽管家庭债务占GDP持续攀升，但这获得收入增长和充足的金融缓冲。

潜在损失介于42至68%

“目前，家庭金融资产与债务较企于2.2倍，若仅将流动金融资产纳入考量，债务覆盖比也达到1.4倍。更重要的是，财务相对脆弱的借贷者（收入少于3000令吉，同时流动金融资产与债务比为0.7倍）不足总家债的五分之一，延续自2012年开始的跌势。

该行补充，家庭领域潜存债务风险比例仍低，仅为总家债的5%。根据国行敏感分析，在借贷者偿债能力出现重大压力的各种情况下，银行业潜在损失将介于过剩资本缓冲资产的42至68%。

“至于商业方面，我们发现债务股本比（Debt to Equity Ratio）攀升至25.1%，以及利息覆盖率下跌至4.6倍的情况。”

不过，丰隆研究认为，两者仍未到拉性警报的水平，同时商业现金与短期债务比例靠稳于1倍水平。

“同时，银行对大型企业的贷款曝险度已减至38.4%。我们相信银行过剩资本缓冲资产足以覆盖大型企业潜在信贷损失的2.5至3.6倍。”

维持“中和”评级不变

整体来看，分析员均相信国内银行业财务实力已不可同日而语，有信心银行系统足以吸纳冠状病毒病带来的冲击，但忧虑贷款增长缓慢，以及信贷成本攀升将蚕食银行业盈利，维持银行业“中和”评级不变。