发布: 11:48am 09/06/2020

蔡兆源·规划未来现金流

作者: 蔡兆源·《亚企理财中心》税务与财务咨询总监

上期我们谈过希望通过检视损益表（Profit&Loss Account）与资产负债表（Balance Sheet）内的项目来协助企业，以更系统化的方式来规划未来6个月的现金流。上期已经谈了针对损益表的5个步骤，这期我们将针对资产负债表，继续谈剩余的黄金5个步骤，然后才勾划出一副完整的现金流量表。

实例分享

居家有限公司是一家铁制产品制造商。

公司年度销售额为RM12,000,000，毛利大约25%，税前净利大约6%。面对行管期，居家有限公司正在规划未来6个月的现金流。

步骤（6）计算目前可支配的现金总额

（i）计算公司内的现金

（ii）审查近现金的投资（Near c a s hinvestment），以便尽快套现

步骤（7）计算须摊还短期债务总额

短期债务包括：

（i）租购分期付款（Hire purchase）

（ii）租赁分期付款（Lease payment）

（iii）长期贷款（Term loan）的分期付款计算未来6个月须摊还的短期债务总额。

当然，在振兴经济配套下，商业银行给予企业延后摊还分期付款6个月。

步骤（8）计算从外部融资所得现金流入

外部融资包括：

（i）政府提供的低息贷款如特别拯救基金（Special Relief Fund）、全经济领域便利（All Economic Sector Facility）、微型企业便利（Micro Enterprise Facility）等等。这些低息贷款也可享有延后6个月的分期付款。

（ii）企业以现有资产再融资（Refinancing）以套现应急。

步骤（9）计算内部现金注资

内部现金注资包括：

（i）股东注入更多现金缴足资本

（ii）股东贷款于公司

步骤（10）编织现金流量表

把现金流入与现金流出合并来鉴定未来6个月的净现金流。

现金流量表现金流量表有2大区块：

（i）现金流入与

（ii）现金流出。

此外，在以上2个区块下，都有3个分区：

（i）公司营运

（ii）投资

（iii）融资。

举个例子，2020年6月初，公司有RM222,017现金流。在6月共有RM324,000现金流入，但却有RM503,568现金流出。因此，在6月，公司的净现金流出是RM179,568（RM324,000-503,568）。6月初有RM222,017现金流，减去现金流出R M179，568，剩下RM42,449带去2020年7月。

此外，也应该关注公司营运是否制造净现金流入或流出。例如：2020年4月营运现金流入是RM24,000，但现金流出是RM123,572，因此，净现金流出是RM99,572（RM24,000-RM123,572）。

财务管理

从过去的经验，我们发现有些企业，因为投资产业有成，为公司带来正数现金流（租金），而用这租金来抵销公司营运的负现金流，所以不知道公司营运已出现问题的真相。

因此，中小型企业认真看待财务管理，掌握好分析财务报表（损益表、资产负债表、现金流量表）的技能，可协助他们渡过难关，以增加企业的存活几率。