金融分析师 不只看懂财务报表这么简单

金融分析师的资格认证——CFA

在金融投资业，最广泛受到认同的专业资格要数特许金融分析师（Chartered Financial Analyst，简称CFA）。CFA也称特许财务分析师或注册金融分析师，是美国CFA协会认证的专业资格，不管在本地或国外都普遍受到业界认可。

不过，CFA并非法定资格，意思是如果想要从事金融业，未必须具备CFA资格，只是如果有这项资格，在职场上或能占有竞争优势和受到雇主青睐。

CFA考试总共有3个级别，每个级别约有10个科目，只有通过全部3个级别的考试，以及具有至少3年的相关领域工作经验，考生才能获得CFA资格。

马来西亚目前总共有10所大学的金融学课程受到CFA协会认可，这些课程包含了CFA的知识大纲，例如金融分析师的职业行为守则。尽管如此，这不表示这些大学的学生可以豁免任何一张CFA试卷，只是当他们还在大学时，他们就已经开始接触CFA课程，为将来的CFA考试铺路。

拉曼大学（简称优大）是其中一所受CFA协会认证的本地大学，林忠恒说，优大学生除了会接触CFA的内容之外，也可以使用CFA协会的一些学习资源，例如电子书和历年试卷。另外，优大每年会派学生参加CFA协会主办的比赛。

一般上，报考CFA的人都是边工作边自修，如果一切顺利，如今只需大约一年半就能完成全部3个级别的考试。

金融建模 为公司把脉和预测未来

除了CFA之外，金融投资业还有其他的专业资格，例如特许另类投资分析师（CAIA）、注册估值分析师（CVA）和金融建模与估值分析师（FMVA）。不过总的来说，CFA专业资格在业界内最普遍，其课程内容也比较全面。

不久前，优大毕业生陈恒祥（26岁）在一个国际金融建模大赛获得全球第二名，打败许多来自其他名校和著名金融机构的参赛者。这项比赛是由公司财务学院（CFI）主办，而公司财务学院是一个总部设于加拿大，提供FMVA线上课程的机构。

陈恒祥目前在天职马来西亚会计事务所（Baker Tilly Malaysia）工作，职位是企业咨询顾问。他从前在优大就读金融学士课程，毕业后一面工作一面进修CFA课程，并且上网自修FMVA课程。

金融建模（Financial Modeling）是金融业一项很重要的技能，主要是利用Excel这个工具建立财务模型，对公司未来的财务和运营状况做出预测。不过，大学通常不会有专门的科目教什么是金融建模，分析师更多时候是踏入社会工作以后，才一边学习一边实践。

陈恒祥说，财务模型有很多用途，可作为商业谋略的参考。例如，“假设未来10年我要开10间餐厅分店，我需要多少资金？我能够赚多少钱？更仔细一点的话，分店如果开在谷中城可以赚多少钱？开在双威金字塔的话又能够赚多少？”这些都可以通过财务模型去做分析和预测。

由于在企业咨询领域工作，常常会面对不同行业的客戶，而不同行业又会有不同的商业模式，因此陈恒祥必须根据各个行业的具体情况和性质来建立财务模型。这也是为什么在企业咨询领域工作不能只有金融知识，还必须对各行各业有一定了解，才能为各个行业乃至各个公司量身定做可靠的财务模型。

人工智能有没有可能取代金融分析师？

作为金融分析师，陈恒祥觉得必须不断学习和自我提升，所以他早前上网物色课程，相中FMVA这个大约需要500美元学费的课程。这课程大概有二十多个单元，每完成一个单元都会有考试，他前前后后估计用了100至200个小时来完成这个线上课程。

在他前阵子参加的世界金融建模比赛，参赛者的任务是假设可口可乐公司要进行并购，眼前有3间公司供选择，参赛者需透过建模方式来分析，到底可口可乐应该并购哪一间公司以及应该用何种方式来并购。参赛者只有一星期时间建模，过程中需反复验证和测试模型，确保没有疏漏。

在未来，建模这类技能有没有可能被人工智能的演算法取代？对于这问题，陈恒祥认为，虽然金融从业员的人数可能会减少，但人工智能不是万能，而且人工智能可能会犯错，所以终究需要有人去设计、操作和监管它。

林忠恒也有相同看法，觉得人工智能也许会对金融分析师这个行业带来冲击，但因为人工智能可以被人为操纵，譬如被利用来抬高价格，所以说到底人工智能再怎么厉害，都还是需要有人去监管，以把守住行业的职业伦理和道德准则。

不管未来如何变化，有一点可以肯定的是，任何人如果想要成为金融分析师，林忠恒认为首要条件是数学一定要很强，“还有英文也要好”。

另外，陈恒祥表示，有些人以为只要有CFA这种专业资格就一定能找到工作，但其实未必，“原因是CFA这类资格虽然能证明你有很强的金融知识，但这个行业要看的不只是金融知识，还要看软技能，例如跟客户沟通的能力。”言下之意，金融分析师不能只懂数字和报表，还需要掌握各种软技能。

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