行管若超14天 银行拨备呆账或走高

综合银行业者的调查回馈显示，2020年第四季的银行分期供款贷款及较久房屋贷款户头，贷款减记水平偏高。幸而减记亏损总额仍在大多数银行的预期之中，尚未达到令人谨慎阶段，换句话说，整体银行贷款偿还趋势仍保持健全，特别是商业比家庭贷款的表现来得好。

截至2020年杪，大多数银行的额外金融偿还援助申请数目保持稳定。2020年第四季的新贷款申请也保持稳定，惟预料2021年第一季较低迷。

若行管令2.0延长逾3个月，该行将把银行业的净信贷成本假设再上调10个基点、若是3个月则调升20个基点，每调高净信贷成本10个基点，银行盈利将削减5.9%，若是增加20及30个基点，盈利将分别下跌11.8%及17.7%。

银行业者普遍预料2021财政年的贷款成长可平稳在3.5%水平，当中联昌集团（CIMB,1023,主板金融服务组）认为该银行的2021年贷款前景较低迷，因计划减少印尼及泰国的一些商业银行曝光率，转而推动消费者贷款。

若是行管令2.0延长逾3个月，该行将把2021财政年的贷款增长目标下砍0.5%，因为预期政府将继续推出新的刺激经济援助方案。

平均而言，若是银行的贷款成长每跌1%，整体银行的净利将下跌1.4%。

安联银行大马银行“较脆弱”

艾芬黄氏指出，自2014年以来，银行业的股本回酬率即进入架构性下跌，主要是推高股票资本以便达到巴塞尔III要求，这使银行业的股价账面值比进入降级过程，即从2010至2012年的15%，下跌至2021财政年预测的7.9%水平。

这期间刚好是一些大资本银行浮现较高企业拨备的时候，包括联昌集团、马来亚银行（MAYBANK,1155,主板金融服务组）、兴业银行（RHBBANK,1066,主板金融服务组）等。同时净利息赚幅也走跌，因贷款及存款率更为竞争所致。

同期间的贷款增长也回落，即从2010至2012年的12至13%，下跌至2020年10月的4.3%，使2019年的银行核心盈利按年成长约1.4%，比较2011至2012年为15%水平。

该行认为，若是净信贷成本增加而净利受负面影响，预料安联银行（ABMB,2488,主板金融服务组）将首当其冲受创最深、接着为大马银行（AMBANK,1015主板金融服务组），至于丰隆银行（HLBANK,5819,主板金融服务组）、马来亚银行及大众银行（PBBANK,1295,主板金融服务组）等的潜在冲击则较缓和。

银行股波动加剧

投资者积极买卖包括银行股在内的股票，造成股市变得动荡不靖，例如1个月前银行领域在2021财政年股价账面值比1.1倍水平交易，惟至今已下跌至1.02倍水平，显示银行股的波动走势加剧。

艾芬黄氏认为，投资者应该把握银行股起落所带来的机会，特别是银行股的盈利可能受到较高拨备及潜在评级下调的影响（市场对宏观经济的改变）。

目前为止，该行维持2021年的假设，包括银行系统贷款按年增长3.5%（较2020年也是3.5%）、净利息赚幅为2.03%（较2020年预期为2%）、净信贷成本为62个基点（较2020年预测为81个基点）、成本收入比例为47%，惟胥视经济成长率及失业率预测的调整而定。

该行对整体银行业维持“中和”评级，主要潜在下行风险包括企业情况及资产素质进一步恶化。

另外，该行预测的向上利好则包括国行升息以及政府有效控制冠病疫情。

李文龙／报道