发布: 10:36am 19/02/2021

牛转新机 | 电讯牛股不容忽视

政府在2021年优先推行国家数码基建计划（JENDELA），预料将为特定电讯股注入很强的牛气，造就牛年的电讯业牛股，特别是马电讯（TM,4863,主板电讯媒体组）及时光网（TIMECOM,5031,主板电讯媒体组）崛起为首选，值得关注它们将溢出的财富。

分析员指出，政府致力在全国改善及加强数码联系及宽频的基建设施，马电讯及时光网将是最大赢家，它们将通过在国内固定宽频市场的渗透率，进一步提高国内市场占有率。

分析员指出，国内移动电讯将升级至4G，并关闭3G以及拓宽4G网络到97%的人口覆盖率，现有2G／3G站点将升级，预料新的4G站点将在2021-2022年建成。

这些新的4G站点将位于偏远和农村地区，并将由USP基金全额资助。现有4G站点的回传将升级到光纤（或至少一级跳到使用微波传输光纤），以增加平均值速度，从25Mbps提升至35Mbps。

3G网络将在2021年杪关闭，营运商可以重新部署4G的2100MHz频谱，从而推动更快速度，更大的网络容量，更有效地利用频谱。

时势手套股尚存“牛气”？

手套股仍然获得强劲需求推动，预计销量将受需求驱动，使手套公司的盈利赚幅保持稳定，因为它们偏高的工厂利用率将有助转化为规模经济优势。

这使安联星展研究依然看好顶级手套（TOPGLOV,7113,主板医疗保健组）、贺特佳（HARTA,5168,主板医疗保健组）及高产柅品（KOSSAN,7153,主板医疗保健组）为牛年首要时势牛股。给它们的12个月合理目标价，分别为10令吉40仙、20令吉80仙及11令吉20仙，这使它们尚具吸引力，因比市价拥有相当高的潜在溢价。

谈到手套股的业务前景，安联星展研究指出，全球手套市场需求是由销量增长所推动。

预计冠病疫情和产能扩张将继续支持及应付市场对手套的需求。

分析员预计手套业2019-2021年的3年复合年增长率高达24%。一些国家和地区已经开始接种冠病疫苗，效果拭目以待。从疫苗的制造、分销和管理来看，要达到整体免疫所需剂量尚需花费一段时日。

美国的疫苗制造药剂公司──辉瑞公司及其德国合作伙伴BioNTech生产的疫苗，需要摄氏零下70度的存储温度，这可能会给后勤物流带来挑战。

因此，该行认为2021牛年的手套需求仍强劲。最重要的是，疫苗的推出还将支持手套需求，因为疫苗管理也需要使用手套。

手套原料的供应日益紧张，可能会限制丁腈手套的新入行的产能。手套业的主要业者顶级手套、贺特佳及高产柅品应该能够确保原料足够，特别是考虑到他们的规模，以及供应商与他们的长期良好关系，使它们拥有足够的原料供应。

预计手套原料价格将走高，主要是供应趋紧，直到2021年底的需求将持续增长，惟产品平均售价有增无减也带来盈利赚幅，足以抵销原料涨价。

该行认为，劳力短缺和更严格的劳动要求，也将增加新业者的挑战。预测大马手套生产商的手套销量，将在2021-2022财政年分别增加24%及8%。这使财测还有进一步上升空间，特别是持续出现需求与供应不平衡。

总结

预料马股有望在2021金牛年上演疫后回弹戏码，各行业将如“八仙过海”各显神通，若选股得当，将在这个牛年捉住牛角向上冲，赚得盘满钵满笑呵呵。！（下篇）

文／李文龙

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