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2021-04-26 18:13:04  2466888

疫情复燃+中国紧缩 亚太股市腹背受敌

大势所趋

(吉隆坡26日讯)亚太股市今年开局站在最能受惠于全球经济重新开放的位置,但如今,亚洲股票投资者发现,自己正面临著疫情复燃和该地区增长引擎中国收紧政策的双重威胁。

MSCI亚太指数4月料连三输全球指数

随著冠病病例激增并扩散至其他地区,MSCI亚太指数4月料将连续第三个月跑输全球指数,是自2019年以来最差表现。

疫情是对亚太地区最直接的威胁,印度报告了全球单日新增最多病例,日本宣布东京、大阪和其他两个地方进入紧急状态,香港和新加坡推迟宣布航空旅行泡泡的时机。

雪上加霜的是,随著中国政府力图阻止这个全球第二大经济体过热,监管机构实施紧缩政策的可能性也引发市场疑虑。此前,中国财政部曾表示,将对2020年出台应对疫情的阶段性减税降费政策分类调整、有序退出。

《彭博社》汇编的最新数据显示,上周外国投资者从新兴亚洲股票(不包含中国)撤回了约18亿美元(约73亿令吉),全球资金管理者对近期前景似乎较不乐观。

外国投资者上周撤离亚洲股市,马股也未能幸免于难,遭外资净卖出4亿9030万令吉,较前期高出逾倍。

M I D F研究表示,外资上周从7大市场(韩国、印度、台湾、泰国、印尼、菲律宾和大马)撤资19亿1000万美元,为4周以来首见,其中韩国和印度以14亿4932万美元和5亿3890万美元居前。

外资上周几乎天天卖马股

东南亚国家方面,泰国净资金撤离2亿7834万美元,成为外资卖出最重的市场,大马则以1亿1904万美元(约4亿9030万令吉)排名第二,较前期的5691万美元(2亿3526万令吉)高出逾倍。

MIDF研究指出,外资在上周几乎天天卖出马股,仅有周二净买进2750万令吉,其中周三更是大卖2亿5817万令吉。

散户投资者则与外资唱反调,几乎天天买进马股(周四和周五除外),当中周三更大买1亿2558万令吉,累积全周买进1亿7168万令吉。

本地机构投资者与散户投资者立场相同,全周买进3亿1863万令吉,其中周三大买1亿3259万令吉,仅在周二卖出3716万令吉。

整体来看,散户自今年开年以来表现一枝独秀,净买进56亿8000万令吉,成为马股唯一净买家,机构投资者和外资则分别卖出31亿8000万令吉和24亿9000万令吉。

参与度方面,散户和机构投资者每日平均成交值(ADTV)按周各增长21.08%,而外资则微跌0.27%。

3大策略应对当前风险

《彭博社》报道,香港Robeco的投资组合经理克拉布说,虽然疫苗正在陆续推出,但因为速度慢,以至于许多地方仍然存在封锁风险。

“既持有经济重新开放的受益者,又有一些防御性的股票是合理的搭配,同时,投资者宜保留一点资金以在市场更大幅下跌时买进。”

达证券认为,尽管病毒突变可能会在短期内破坏经济复苏和市场情绪,但在未来12个月内,全球范围内更广泛的复苏应该会更加明显,让各国在2022年第一季之前重新开放边境和解除国内行管,符合该行看好全球将在2023年恢复常态的预期。

“同时,全球各国采取的庞大刺激措施,也应会在未来几年内将经济带回到稳定的增长道路上,从而使经济复苏可望强劲反弹。”

可长期部署银行建材消费等股项

有鉴于此,达证券指出,在银行、建材、消费、油气、种植、旅游等股项调整时,投资者都不妨视为长期部署良机。

不过,一些经济学家说,未来几个月市场可能会出现疲软,反映出一系列担忧的影响,包括冠病病例增加,大规模财政刺激的好处多数已经被消化。

摩根大通分析师在一份报告中写道:“换句话说,这或许是企业不会因营收不能迅速反弹和/或不能提供业绩指引而受到惩罚的最后一个季度。”

他们表示,股市的“看涨预期”将受到以下因素支撑:抗疫封锁解除后的经济重启、消费者支出和企业获利、市场波动性下降。

但另一方面,通膨、经济重启推迟、经济增长和企业获利滑坡、大宗商品市场衰退将引发股市“看跌预期”。



文章来源 : 星洲日报 2021-04-26

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