MRDIY(MRDIY,5296,主板消费产品服务组)2021财政年首季财报喜人,兴业研究相信成功的商业模式和扩充计划将保障未来盈利增长动能,上修未来3年盈利目标4%,并认为该股纳入富时综合指数成份股潜能有助刺激投资者购兴。
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兴业研究指出,在强劲销售扶持下,MRDIY今年首季财报胜预期,核心净利年增113%至1亿2500万令吉,达到全年财测的24%,而未来盈利有望在积极展店计划支撑下,进一步走高。
首季营业额起63%至8亿7000万令吉,总盈利赚益因运输费用和製造商生产成本走高,下跌1.3至42.1%。
该行指出,MRDIY首季新增54家新店,全年至少展店175家目标上轨,同时管理层也不会对采购成本攀升过于忧虑,主要是集团仍享受高盈利赚益,商业规模也属领域领先状态。
“我们相信上述营运杠杆效益足以抵销冲击。MRDIY透过门店易达,以及以优惠价格销售完善产品的商业模式将确保销售持续强劲,因为消费者在疫情期间将着重价格和便利性,有助于攫取消费者需求和开销。”
该行预测MRDIY未来3年盈利复合年均增长率(CAGR)将达到28%,因此上调其2021至2023财政年盈利目标4%。
“我们保持MRDIY‘买进’评级不变,目标价则从3令吉95仙调高至4令吉71仙。”
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