益纳利美昌(INARI,0166,主板科技组)的智能手机无线射频产品需求保持强劲,分析员看好该公司将是5G代表股项。
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兴业研究指出,该公司第三季核心净利飙高165%至7200万令吉,归功於利润增长快於预期,促使该行将2021至2023财政年盈利预测调高9至14%。
此前该公司计划私下配售10%新股予第三方投资者,最高筹集10亿6560万令吉充实并购契机,分析员看好其前景。
兴业指出,截至2020至2021年财政年次季(2020年12月杪),该集团手握净现金7亿5520万令吉,每年创造3亿令吉净现金流;若再加上集资逾10亿令吉,大笔净现金有助创造价值的庞大并购,加速业务增长。
10亿6560万令吉中,10亿4880万料用於资本开销、并购与投资用途,包括未射频业务注入自动化,收购辅助的半导体业与半导体组装与测试(OSAT)公司等;余款作为私下配售相关用途。
分析员认为在此时市值上调期私下配售,从资本结构观点看可尽得其利,每股盈利稀释约9.1%,假设筹得最高资金。
每股净资产可升至45仙,而每股净现金从23仙提高至54仙。
兴业认为射频业务与5G科技智能手机促成益纳利增长,成长清晰度可期,目标价定在4令吉33仙,评级为“买进”。
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