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发布: 6:30pm 01/09/2023

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银行业7月减缓至4.2% 下半年贷款有望回升

许晓菁/报道

(吉隆坡1日讯)虽然7月我国的存款和增速均低于6月,但分析员认为,整体上银行的资产质量仍良好,预计接下来贷款会回升,而净利息赚幅(NIM)也会趋向稳定。

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国家银行发布的7月银行业统计数据显示,银行领域贷款按年增4.2%,而存款增5.3%,分别低于6月的4.4%和5.9%增幅。

下半年贷款料回升

丰隆研究分析员在报告中直言,7月银行的贷款和存款增速均失去动力。其中,商业贷款缓慢增长0.2%,可见市面上的营运资本贷款疲弱。还好家庭贷款增幅稳定在5.4%,所有细分市场都有成长。

“虽然贷款略低于我们全年预期的4.5至5.0%,但相信下半年会出现回升。”

分析员还指出,银行业领先指标继续疲软,7月贷款申请按年下降6.3%。当中,家庭贷款申请虽然微升2.6%,但是商业贷款大幅收缩15.8%。

“7月贷款审批量按年增长0.2%,和6月增速一样。信贷需求仍低迷,家庭贷款审批按年微增0.5%,比起6月时按年萎缩7%,有些改善。而商业贷款审批量仍收缩,按年降0.1%,相比6月时按年降22.2%,表现不温不火。”

至于存款,分析员指出,7月存款增速按年放缓至5.3%,存贷比(LDR)稳定在86%,比起2018年2月的89%,看得出定期存款竞争仍然是理性的。

“在资产质量方面,7月总减值贷款(GIL)比率较去年同期一样,为1.76%。我们并不特别担心资产质量,因为相比之前,银行已做好了准备。”

分析员解释,如果宏观不利因素和紧缩货币政策导致GIL比率短期飙升,过去3年银行建立的巨额贷款损失准备金,会起到了强大的缓冲作用。

利差扩大
利息赚幅趋稳

此外,分析员注意到银行业的利差扩大,平均贷款利率按月上升9个基点,而3个月期存款利率下降2个基点,意即利差扩大11个基点。

“实际上,银行的净利息赚幅(NIM)仍在继续收缩,第二季继续下滑。但我们预计,第三季的利息赚幅会稳定下来,因为存款竞争属于良性,1月至3月的定期存款到期之后,利率可能会较低。 ”

整体上,丰隆研究分析员表示,他们之前对银行业有看涨情绪,现在已有所减弱,虽然银行股价近期表现良好,但没有新的催化剂来刺激其走高。

“考虑到现在的风险回报更加平衡,我们把银行业评级下调至‘中和’。不过我们放弃了过去5个月采取的宽松、广泛的股票买入策略。目前只给个别银行股‘买入’评级。”

该行建议“买入”的重量级股是大众银行(PBBANK,1295,主板金融服务组),目标价4令吉80仙,原因是其防御性特质,以及多年以来的低外资持股比例。

“至于中型银行,建议买入大马银行(AMBANK,1015,主板金融服务组),目标价4令吉20仙,因其近期派息多而受到青睐。”

小型股方面,分析员建议买入估值较低的安联银行(ABMB,2488,主板金融服务组)和大马伊银(BIMB,5258,主板金融服务组),目标价分别是3令吉95仙,以及2令吉35仙。

全年贷款增长预测下调

兴业研究分析员则认为,银行融资需求仍富有弹性,对该行业维持“增持”评级,不过,年初至今银行业贷款仅增1.6%,该行因此将全年银行业贷款增长预测,从5%下调到4至4.5%。

分析员指出,贷款指标基本稳定,平均贷款利率按月上升2个基点,达到5.46%。按月比较的话,贷款指标势头有所改善。

“大多数类型的贷款稳定增长,但建筑业贷款按年降1%,而证券贷款按年下滑8%。观看中小企业的贷款,获得增长6%,主要由零售和金融行业贡献。”

此外,分析员指出,来往储蓄户头(CASA)比率小幅下降,主要由定期存款推动存款推动。

兴业研究也认为,7月银行业的资产质量依然良好,总减值贷款基本和6月份持平,其中住宅物业减值贷款增长13.2%,然而建筑业部分按年减42.7%、运输车辆部分按年减1.6%。

“银行体系保持健康,资本缓冲充足。截至7月,存贷比率、流动性覆盖率和普通股权一级资本比率(CET1)分别为86.1%、155%和15.1%。

该行首选股包括联昌集团(CIMB,1023,主板金融服务组)和丰隆银行(HLBANK,5819,主板金融服务组),目标价分别是6令吉88仙和23令吉20仙。

7月减缓至4.2%   银行业下半年贷款有望回升

7月减缓至4.2%   银行业下半年贷款有望回升

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