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2020-01-04 11:30:00 2190814

2019—2020之企业篇:大马城东铁工程启动·建筑建材最火红

市场焦点
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迈入2020年,投资者都期望能找到心水股赚取投资回酬,但在众多领域和股项中,要如何判断和选择?《星洲财经》综合近期事件,抽丝剥茧,寻觅有用的线索。

建筑建材曙光指数:★★★★★

建筑业向来是推动经济成长的火车头,2018年5月,希盟政府正式执政后,检讨多项巨型基建合约,本为火热发展的建筑业,顿时被浇冷水,停顿不动。18个月的时间过去,巨型基建合约规模虽然有所缩减,但相关基建合约仍会执行,这意味2020年,在基建活动重新启动下,建筑及建材公司有望重新受惠。

各大项目中,发展总值达1400亿令吉的大马城最受瞩目。该项目于2015年杪,当时的国阵政府宣布脱售予依海-中铁财团,尔后,又以未依时付款为由,而取消交易。2019年12月17日,在首相敦马哈迪见证下,依海控股(IskandarWaterfront Holdings)和中国中铁股份有限公司(CREC)签署大马城(Bandar Malaysia)股权买卖协议和股东协议,大马城项目终于尘埃落定。

备受市场关注的是,依海控股大股东为丹斯里林刚河,自然而然林刚河旗下的怡克伟士(EKOVEST,8877,主板建筑组)及海滨城市(IWCITY,1589,主板产业组)成了市场最关注的对象。怡克伟士核心业务为建筑,可从大马城分得一杯羹,也是顺理成章,而海滨城市母公司为依海控股,市场不排除林刚河会将大马城注入海滨城市,透过倒置收购方式,在市场上筹集更多资金。

大马城潜在发展总值高达1400亿令吉,规模庞大,其他建筑公司相信也能获得部份合约。此外,长达640公里的东海岸衔接铁道(ECRL)预期在2020年首季颁发合约,以及隆新高铁项目有望复工。

乐天交易早前预测,连同槟城交通大蓝图计划(PTMP)、捷运三线(MRT3)、柔新捷运等一系列基建,潜在合约总值高达4405亿令吉,相信明年建筑领域可回到从前活络局面。

产业曙光指数:★★★

自2014年起,产业领域处于低迷状态,进而造成产业滞销,为解决滞销问题,政府在2020财政预算案中宣布,已经竣工的公寓,外国人在城市购房门槛从100万令吉降低至60万令吉。虽然这项政策未必能完全解决近6000套滞销房产的问题,但多少能缓解窘境。

根据大马房地产发展商会(REHDA)在2019年首半年民调数据显示,滞销房产达5875间,较2018年下半年的5054间增加11%,而售价100万令吉以下的房产滞销数目占75%,100万令吉以上的滞销房产则占25%。

虽然产业未必可完全复苏,但仍有产业公司积极扩增地库,部署未来发展机会。除了扩增地库,部份产业公司在过去数年也涉足其他领域如医疗、租赁市场、教育等,这些领域预期在未来可为产业公司提供更好的经常性营收,相信收入多元化后,相关公司可取得更好表现。

科技乌云指数:★★★

祸兮福之所倚,福兮祸之所伏。有阳光自然也有乌云,有些行业长期处于阳光普照,但乌云却会突发而来难以预料,这句话形容即将迎接5G的时代,最合适不过。

科技改变人生,社会对通讯要求越来越高,因此5G成了市场关注的焦点。根据IHS Markit数据显示,5G的扩展将是2020年半导体领域主要动力,重新激活智能手机市场。

达证券认为,随着全球市场将推出更多5G功能的智能手机,美国苹果公司将推出5G功能手机,驱使2020年全球智能手机销售量将恢复增长2.8%至15亿6100万台,特别是下半年成长可提速。

苹果公司利好走势,作为马股为智能手机提供晶片代工制造的益纳利美昌(INARI,0166,主板科技组)前景也自然备受市场看好,股价也一举重回2令吉关口,惟其主要客户——美国晶片商博通(Broadcom)考虑脱售无线射频业务,令投资者忧虑益纳利美昌订单受影响,股价当天应声大跌14.36%至近4个月低位,一度大挫29仙或15.43%至1令吉59仙。

大华继显研究表示,假设苹果真如市场传闻收购博通的无线射频镜片部门,并决定提高产能,这对益纳利美昌来将是一大喜讯,但若苹果决定将无线射频镜片部门收编,意味着益纳利美昌客户过度集中的风险将爆发。

“市场人士仍在揣测最终结果,不明朗氛围将动摇投资者信心,对益纳利美昌绝非好事。不过,短期而论,至少到2021财政年益纳利美昌业务仍一切如常,主要是博通已和苹果签订2年的射频晶片供应合约。”

尽管大华继显为益纳利美昌护航,但益纳利美昌市值仍无法重回早前高峰,从12月19日至31日止,益纳利美昌市值共蒸发5亿4451万令吉或是10%,至54亿4510万令吉。

2020年本为大马宏愿之年,可惜太多国内外利空因素环绕,以致坠入五里雾的马股也无法摸得清方向,期望国内外乱象可早日扫除,提供更为明确的指引,为马股注入强心剂。

作者 : 谢汪潮
文章来源 : 星洲日报 2020-01-04

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