（吉隆坡3日讯）国家能源（TENAGA,5347,主板贸服组）首半年核心净利38亿令吉，分析员认为大马电力需求稳健增长，尽管外围投资风险犹在，预测下半年业绩会更好。

紧随未来新发电计划少，政府也表明仍有很高储电量，因此未来资本开销不高，意味有空间增加派息。

首半年半岛电力需求按年增长2.7%，工业和国内需求各增长4.3%和4.1%，商业则平平；丰隆研究预期10月前天气炎热，能源需求仍高。

4间受影响的独立发电站中，旗下之东宜唛与南方电力不在受影响之列，两发电站明后年如期投运。

丰隆认为外国投资之电力资产多未摆脱亏损，仅阿拉伯20%持股之电力资产例外。其30%持股之GAMA能源，受土耳其里拉兑美元剧贬，次季减值2亿零600万令吉。

鉴于成本转嫁制（ICPT）持续，丰隆预期其盈利与现金流稳健。

MIDF研究认为，其资本开销高峰已过，首半年53亿令吉，目前每年斥资70亿作为能源输送与分配；相比2016与2017财政年分别为110亿与120亿令吉。

MIDF指出，周息率4.6%，较政府债券4.04%高，该行也把目标价从16令吉30仙调高。