1998年亚洲金融风暴带来的狂风暴雨，将我国金融业根基不稳的问题展露无疑，不少金融机构还得政府出手相助才能安度难关。

10年后的2008年，全球掀起更大的金融风暴，花旗集团、美国银行等国际知名银行集团均遭受重创，但大马银行业却仿佛躲开暴风圈，只有小雨纤纤风细细，难怪国家银行总裁丹斯里洁蒂总是自豪地将“我们的金融机构基础强稳”这句话挂在嘴边。

十年人事几番新，大马金融业究竟怎样在短短10多年间脱胎换骨？不妨看看，金融业改革总策划师洁蒂是如何化腐朽为神奇。

12A总裁洁蒂4大改革

回忆起任内经历过的大风大浪，洁蒂认为，1997/1998年金融危机最叫人难忘，因其范围涵盖整个区域，而部份国家的处理方式加剧了风暴强度。

“我们没有看到终点的迹象，投机活动依然非常集中，我们知道如何解决金融业资金吃紧等问题，毕竟当时我们的经济增长还有7%。但在1998年，我们竟然录得经济衰退7%的历史之最，我们从未面对如此严峻的经济萎缩情况。”

更重要的是，当时的金融机构也不是那么沉稳，1997/1998年亚洲金融风暴期间，国内银行因过度放贷、资金不足和管理不佳，令一些根基不稳的金融机构陷入倒闭危机，迫使国行出手相救。

也许是伤得深，所有感受特别深刻，因此改革的力度也就更大，洁蒂坦言如果不是经济结构多元化，以及金融市场强化，当前能源与原产品价格崩跌，可能已经叫大马无力招架。

因此，在上期探讨的3大改革后，本期将继续追踪洁蒂任内其余4大改革。

国行独立性
不受政治干预

何为独立性，洁蒂解释，任何国行决策程序不受到外围因素干扰，实际权限获得尊重。

“每个中行工作者都知道，独立性是我们最珍惜，以及极力希望保护的东西。这是一项文化，在我未加入国行时，这样的文化就已经存在。我们的任何决策都不应受到政治因素影响。”

她解释，作为中行，政策不可朝令夕改，这样中行的威信将荡然无存，也将失去民众的信任。

“政治家通过选票获得权力，但我们并不是通过选票选出来的。我们的权力来自于民众的尊重和信心，如果我们丧失权力，我们将无法有效地办事。”

洁蒂还分享了“独立性”小故事，说曾有与会者询问各国中行总裁如何应对政治干预，南非中行总裁回应：“这时你就需要坚守阵地。”，但洁蒂补了一句“你得确保自己站得住脚（Stand on a solidground），因为只有传递对人民的承诺，永远做对的事情，你才有坚守原则的力量。”

因此，为了坚守那珍贵的独立性，洁蒂可是下了很大功夫在修改法令上，以给予国行更大的执行和管辖权。

修改金融法赋国行更大权力

在她任内，国行至少对10个金融法令进行修改，以给予领域更高的明确性，同时强化可预测性。其中，国行在2012年一口气提呈3个和金融服务有关的法案，分别是2012年金融服务法案、2012年伊斯兰金融服务法案及2012年大马国家银行修正案。

当中，2012年金融服务法案也赋予国行更大权力，包括可采取民事法律行动，起诉违法者和索取赔偿，法庭审讯后发出庭令，谕令相关公司和负责人赔偿。

该法案156条文及158条文也赋予国行行政权力，指示金融机构负责人停止任何当局认为不适当的活动，包括继续业务如发放贷款、投资、收取资金、制定保单等，违反者可罚款不超过5千万令吉或监禁不超过10年或两者兼施。

更重要的是，2009年国家银行法令的修正，因为旧版法令是在1958年拟定的，已经无法有效地应对面貌截然不同的经济与金融局势，因此通过全面检讨国行使命、管理、可靠性及现有法律架构，以赋予国行必要的权力。

国行现执行个人机构监管框架，主要根据宏观审慎进行评估，从宏观角度鉴定风险将为个人机构在监管评估上提供重要数据，而新法令的生效，银行采取监督和提前采取措施，应对金融稳定风险能力将获得加强。

新法令内容包括扩大银行在执行监督和迅速对金融机构，甚至是非监管机构提供解决方案，将进一步强化现有消费者保护框架，以解决错误销售实践和创造更有效落实商业产品监管的环境。

金融市场发展与改革
银行合并
发展伊金融

1997/1998年亚洲金融风暴揭开了大马金融业脆弱的一面，身为金融服务业大家长的国行，自然得下更多的苦工，鞭策子弟兵们更加发愤图强。

在接任国行总裁隔年（2001年），洁蒂即出台《金融市场大蓝图》（FMSP）加强银行业资源整合，希望专注促进银行业合并来加强金融机构实力，同时积极加强条例和管制架构，并集中发展伊斯兰金融环节，期望能崛起成为全球伊斯兰金融中心。

FMSP发展策略涵盖银行业、保险业、伊斯兰银行业和保险业、发展融资机构、替代融资手段和纳闽国际岸外金融中心等环节，以打造出一个更具竞争力、更有效、更稳定和更具活力的金融体系。

在FMSP烘托下，国内银行业开始进行整合，其中联昌集团（CIMB，1023，主板金融组）并购南方银行，大马银行（AMBANK，1015，主板金融组）、安联金融（AFG，2488，主板金融组）、艾芬控股（AFFIN，5185，主板金融组）也纷纷引进澳纽银行、淡马锡控股和东亚银行等外资策略股东。

9大目标强化金融体系

FMSP大获成功，国行接着在2011年再推介《新金融大蓝图》（2011-2020），建议9大目标，包括加强大马金融领域在国际的参与和衔接，推出更多高增值产品和服务，加强金融体系的稳健，进一步强化大马的金融体系表现，加强金融领域在经济重要性。

新蓝图与第一金融业大蓝图的不同，是新蓝图以共享而非领域为基础来采取整合性的政策，反映金融领域的多方联系提高、国际联系与区域整合扩大与金融领域扮演更重大的角色，即超越国内，走向区域与国际。

在细心呵护下，大马金融业日趋强稳，金融领域总资产从2000年的1.243兆令吉增长89.54%至2015年杪的2.356兆令吉，但更重要的是资产素质大跃进，银行系统净呆账率从2000年的6.3%显著下滑至2015年杪的1.6%。

银行业资本依旧充裕，风险加权资本率（RWCR）从2000年的12%以上提升至2015年杪的16.1%，显著高于巴塞尔III资本要求。

深化债券市场

除巩固银行业根基外，洁蒂也深化债券等其他资金市场，不仅为市场提供更多的融资平台，同时也可良好地分散风险。

数据显示，大马资金市场总筹资额从2000年的404亿令吉，提升至2015年的3千314亿令吉，其中企业债券市场总筹资额从2000年的238亿令吉提高至2015年的860亿令吉。

此外，债券市场占国内生产总值（GDP）比重从2000年的71.2%走扬至逾100%，更是亚洲第三大本币债市占GDP市场。

伊债市场方面，大马仍坚守全球最大伊债市场宝座，占去年全球新伊债发售量的53%或348亿美元。

崛起为全球伊金融枢纽

完善基础建设
强化监管架构

打造完善的伊斯兰金融系统是第四任国行总裁丹斯里查化胡申毕生梦想，可惜壮志未酬，就因外汇亏损案件提前下台，结果美好的伊斯兰金融市场的宏图大业就留待洁蒂帮他完成。

工欲善其事，必先利其器，要将一个新兴金融领域由零化有，当务之急就是准备好完善的基础设施。

洁蒂在2001年落实的《金融市场大蓝图》中，将伊斯兰银行业的发展重点放在成立董事委员会、设定标准，以及聘请经验丰富和高素质的雇员来筑起强大的管理能力，而保险业则着重于提高伊斯兰保险业者数量来加速伊险领域扩张。

要数伊行和金融业重大发展，2003年高等法院获准审理所有伊银和金融案件，开始奠定伊斯兰金融发展所需的法定基础建设。

此外，通过法律检讨委员会（Law Reform Commission）的成立，开始对普通法（Common Law）为基准的法律进行修正，以设立有效满足伊银和金融独特交易需求的法律框架。

为进一步完善基础建设，政府对1983年伊斯兰银行法令和1984年伊斯兰保险法令也进行初步评估，同时1958年国家银行法令的修正，也强化伊斯兰顾问委员会架构，将之列为伊行和金融相关事务的唯一决策者。

国行也发出指南来强化伊银和伊险业者的伊斯兰委员会架构，以及鉴定相关委员会的架构、角色与责任，大大强化伊斯兰监管架构的效率。

不过，洁蒂清楚了解单靠伊斯兰法律是无法维持伊斯兰银行与金融，长远来看，伊斯兰金融必须提供全面、创意和具竞争力，同时又符合伊斯兰法律的伊斯兰金融产品与服务，才能满足客户与商家对产品与服务提出品质的需求。

3阶段建设伊金融

因此，洁蒂在2011年推介《金融市场大蓝图》（2001年至2010年），提出将分3个阶段来建设伊斯兰金融领域，其中第一阶段是强化营运与机构基础建设，重点在于准备提供伊银和伊险业者扩张的稳定平台，包括提供良好的营运架构、成立研究与培训机构等工作来强化领域竞争力和总体实力。

在第二阶段，国行为加强领域竞争，开始向符合资格的本地公司发出新执照，同时也进一步强化和提升领域基础设施，而最后阶段则是向符合资格的外资银行发出新执照，以强化领域表现，同时促进效率和金融创新。

走向国际化
培训人才

金融市场大蓝图大获成功，国行在第二金融市场大蓝图（2011年至2020年）后再接再厉，目标锁定伊斯兰金融国际化，策略包括进一步巩固伊斯兰金融系统，以提高国际伊斯兰金融流的数量，并支援不同业者与创新回教金融工具。

此外，国行也将进一步发展并加强机构结构，包括合法与伊斯兰架构，以支持伊斯兰金融交易，同时续提升伊斯兰金融的领导地位。例如，成立一个单一整合的伊斯兰教顾问协调单位。

但有良好的基础设施是不够的，国行也意识到金融市场人才培训才是确保领域走得长久的关键，因此陆续成立伊斯兰金融国际教育中心（INCEIF）、亚洲金融学院（AIF）等机构为金融服务领域开发人力资本。

在国行一步一脚印下，伊斯兰银行资产规模从2000年的471亿令吉扩大逾10倍至2015年的5千353亿6千770万令吉，资产占总银行系统比重从2000年的9.7%扩大至2014年的约26%，并放眼在2020年比重能扩大至40%。

截至2015年杪，伊银总呆账率企于1.2%，比较2000年为7%，同时流动资金覆盖率（LCR）也企于健康的113%，远比今年1月最低的70%门槛来得高。

伊险领域也显著扩张，大马伊险现占总东盟市场逾70%，而截至去年杪保险与伊险资本适足率达到245.4%。

消费者保障与风险管理

平衡银行与客户利益

银行从事与“金钱”有关的业务，而凡与“金钱”扯上关系都变得异常敏感和难搞，因此身为银行业监管单位的国行，除了得确保银行业稳定性外，还得帮银行解决所有与“金钱”相关的问题。

其中，最复杂的莫过于银行与客户的关系问题。银行和客户的关系是双向的，既是主也是仆，两者的关联比起其他领域更深，因此任何一方出现问题，都将引起巨大的震荡。

因此，国行的责任就得平衡两者利益关系，政策也要惠及双方。

从保障消费者权益来看，国行在2005年9月开始强制银行实施存款保险制，所有个人（包括外国人）、商业机构和其他机构都将在制度下受保，个人存款人、在个别金融机构的最高存款保障为6万令吉，包括本金、利息与回酬在内。

此外，国行也成立信贷谘询与债务管理机构（AKPK），协助借贷双方通过法庭以外的程序，私下协议来偿还款项。

至于维持银行业的稳定性，国行在2012年落实负责任贷款指南，以确保唯有真正有能力偿还债务者，才能获得贷款，避免银行业因过度放贷，将资产素质置入风险。

至于2013年陆续公布的多项打房和打家债措施，如限制个人贷款最高期限为10年、提供给购买住宅和非住宅产业的融资，最高期限为35年，以及禁止提供事先获准的个人融资产品等，则意在创造双赢，即避免消费者过度举债，又可防止银行业因过度放贷，未来可能面对更高的风险。

遗憾电子收付系统成长缓慢

数完洁蒂的种种改革成就，现在来谈谈她任期的遗憾。洁蒂说：“我对电子收付系统（E-Payment）成长缓慢最感遗憾。”

其实，洁蒂的遗憾早在第二金融市场大蓝图中表露无疑，而国行也放眼续在蓝图中推广电子收付系统，以让电子收付系统的交易在2020年从人均44项增至200项。

洁蒂表示，推动电子收付系统并非之前的优先目标，尽管已取得一定的增长，但希望进一步提高使用量，以加强金融系统的效率并保持国际竞争力。

2010年电子收付系统的使用量，已自2005年的22项倍增至44项，扣账卡（Debit Cards）成长最显著，增加8.2倍；网上银行（Internet Banking）增6.3倍；银行间直接转账（Interbank GIRO）增4.5倍。

根据金融大蓝图，国行放眼2020年扣账卡交易，自人均0.6倍提高到30项，同时支票交易量自2亿零700万减至1亿项。

结语：

国行总裁不易当，既要阻挡政治干预，政策又得拿捏精准，但洁蒂表现确实不俗，“12A”的特优成绩就是最佳证明。

只可惜，不是所有人的努力都获得世人看见，其中7任国行总裁中有将近一半是提前下课的，但我们能否定他们的努力吗？

下期，我们将回顾那些提前下课的国行总裁事迹。

【国行世代交替系列一．国行晋后洁蒂时代】
【国行世代交替系列二．洁蒂：“坚守原则，做对的事”】
【国行世代交替系列三．历代总裁功过评比．时不我与大势难抵 】
【国行世代交替系列四．历代总裁功过评比．功绩在案．纪录无双 】
【国行世代交替系列五．细说国行50年蜕变】
【国行世代交替完结篇．市场关注接班人．新总裁面对5大挑战】