（吉隆坡19日讯）国家银行最新报告显示家债高企，低收入者负债升高及出现房贷违约，分析员认为，本地银行的低收入群贷款和产业贷款仍处于可管理水平，惟利率下调、贷款放缓及信贷成本升高，将令银行盈利出现下行风险。

马银行研究表示，根据国行的2019年上半年金融稳定性检讨报告数据，低收入者（收入在3000令吉以下）的负债比从去年上半年的8.8倍升高至8.9倍，主要由于有更多管道取得房屋贷款。

银行曝险率改善

“国行强调房贷借贷者违约个案近期增加，尤其是超过50万令吉的产业。”

不过，该行指出，银行面向高风险借贷者的曝险率减少，银行在这类高风险贷款者（偿还能力弱）曝险率从2018全年的19.3%改善至2019首半年18.5%。

马银行表示，尽管截至今年3月滞销房屋增加至17万7200间，但银行对于该些发展商的滞销房屋曝险率仍小，仅占总银行贷款的2%和公司债券和伊斯兰债券的2.9%。

反而是对于更具风险的办公楼和购物商场方面，占总贷款的3.4%，以及公司债券和伊斯兰债券的4.6%。

艾芬黄氏表示，商业或住宅产业领域可能会给金融体系带来一些风险，虽然其不良贷款占贷款总额的比例仍然很小。

商业贷款方面，马银行指出，企业负债比从去年12个月的24.7%，首半年微增至24.9%，而利息覆盖率则从2018全年4.8倍跌至4.5倍。

企业总风险债务2019首半年增至23.6%，相比2018年全年的19%，不过金融机构涉及大型贷款的比重下滑至42.1%，去年为42.7%。

马银行认为，虽然企业方面可见部份风险，但贷款质量仍得以维持。

联昌指出，国行报告中提及，接下来经济和信贷增长放缓、科技进步对银行业务模式的颠覆以及融资和贷款活动的竞争加剧，都将是影响银行的盈利能力的主因。

联昌研究认为，这印证他们预想的2019年贷款增长将疲软，该行预测全年增长约5%，低于去年的5.6%。

首7个月贷款增长仅1.4%

该行在考量2019年首7个月的贷款增长仅达1.4%后，预测贷款有下行风险。

艾芬黄氏研究则预测今年银行贷款仅成长3.8%。

利率降0.25%
银行盈利减1.7%

该行预计，银行获利能力将受多项潜在因素影响，当中包括隔夜政策利率（OPR）下调额外25基点的风险，将导致该领域丧失1.7%盈利、而贷款增长每减少1%会造成净利下跌1.1%，以及净信贷成本增10基点将导致净利下滑6.3至6.5%。

该行认为，虽然地缘政治紧张局势升级、全球增长放缓、贸易活动如预期疲软和中美紧张局势未解决之下，本地下半年企业和顾客情绪料难乐观，但幸好本地经济基本面强稳，包括弹性的消费者支出、企业增长和低失业率。

该行预计，一旦贸易紧张局势消散，2020年下半年消费情绪和企业活动将逐步恢复。

艾芬黄氏预测银行股2019年每股核心盈利按年负增长0.9%，2020和2021年将分别取得1.2%和1.6%增长。

马银行维持对兴业银行（RHBBANK,1066,主板金融服务组）、大马银行（AMBANK,1015,主板金融服务组）、丰隆金融（HLFG,1082,主板金融服务组）、回教银行（BIMB,5258,主板金融服务组）和安联银行（ABMB,2488,主板金融服务组）的“买进”评级。

而联昌研究和艾芬黄氏研究则将兴业银行选为该领域的首选股。