银行第三季净利可增5% 3正3负因素影响表现

但是分析员注意到，银行的存款竞争也有所回升，主要是通过促销活动进行，所以盈利预测上升空间有限。

“银行间的存款竞争加剧，是在意料之中，因为银行需要吸引更多存款来支持贷款增长。

8月底时，银行业贷款按年增长6.8%，是近年来最高水平之一。”

●正面趋势2：贷款增长

强劲分析员说，银行的贷款增长，主要是因为家庭贷款按年增长6.5%，以及商业贷款增长6.7%。

“由于升息和通胀，预计接下来几个月的贷款增长会放缓。但是，截至9月的贷款仍会按年增长超过6%（预期比6月末的5.7%更高）。”

●正面趋势3：贷款损失拨备（LLP）按年下降约40%

分析员也说，在7月和8月两个月期间，银行业的总拨备适度增加3亿4600万令吉（从6月底的352亿令吉，增至8月底的355亿令吉），而第二季则是增加了6亿8960万令吉。

“因此我们认为，第三季的贷款损失拨备，会接近第二季，即15亿5000万令吉水平，比去年大降约40%。2021年第三季贷款损失拨备是25亿5000万令吉。”

不过分析员补充，如果9月的银行业的总拨备飙升，并且银行对海外业务的拨备显著增加，那么第三季的贷款损失拨备，可能就会高于估计。

◆负面趋势一：非利息收入不看好

在负面趋势方面，由于预期联储局将进一步加息，10年期债券收益率从9月12日的4.06%升至9月30日的4.43%，10月21日再升至4.62%。这使分析员对银行第三季的非利息收入的看法，变得更加负面，从之前的按年和按季增长约5%，调整为持平，或略低于前期。但这不包括艾芬银行可能在第三季度剥离艾芬黄氏资产管理公司的股权而录得的10亿2200万令吉的一次性收益。

◆负面趋势2：间接费用增幅更大

分析员指出，银行在过去4个季度，成功地控制了成本增长（从2021年第三季到2022年第二季，成本按年增长1至4%），这是得益于高纪律，以及某些银行的成本削减措施。

尽管如此，分析员认为，银行不会完全摆脱通胀压力，因此预计第三季该行业的间接费用将扩大增长约5%。

◆负面趋势3：总减值贷款（GIL）比率有上升趋势

银行业的总减值贷款（GIL）比率，从6月底的1.79%上升至8月底的1.84%，虽然看到有站稳迹象，但是分析员认为，9月底的比率仍然会高于6月底的水平。

繁荣税取消
明年盈利料大增21%

总的来说，分析员认为，银行业第三季总核心净利润可达71亿至72亿令吉（不包括艾芬银行的一次性撤资收益），即比去年第三季增长4至5%，比上一季增长1至3%。

主要的盈利驱动因素，是以上所说的正向因素，即受升息和贷款增长而推动净利息收入强劲成长，并且贷款损失拨备会下降。

此外分析员指出，丰隆银行已进入2023年财政年，不再被征收繁荣税，其有效税率将从第二季的25.4%降至第三季的正常化水平，即16至18%。

“银行领域的发展，表明其盈利前景光明，预计2022年的核心净利润可增长3.1%，到2023年，因为没有繁荣税，利润预计会大增20.8%。”

因此，分析员重申对银行的“增持”评级，首选兴业银行（RHBBANK,1066,主板金融服务组）、丰隆银行（HLBANK,5819,主板金融服务组）和大众银行（PBBANK,1295,主板金融服务组）。

3潜在下行风险

此外，分析员补充，银行领域潜在的下行风险有3项：1.2022至2023年大马经济增长弱于预期，导致银行的贷款损失拨备（LLP）以及软贷款增长高于预期。

2.通胀加剧和升息可能影响银行的贷款增长放缓，以及对资产质量产生负面影响。

3.自去年第三季以来，经济重新开放后，银行已开始取消借款人的延缓还贷援助。这样做的潜在风险是，银行的总减值贷款（GIL）可能激增，主要是那些因疫情而财务状况严重受损的借款人所致。如果到了今年12月底，总减值贷款（GIL）比率显著高于预计的1.8至2.0%，银行将不得不增加其贷款损失拨备。