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2020-03-25 18:21:00  2241103
缓还贷半年防系统性破坏·银行短痛经济解压
市场焦点


(吉隆坡25日讯)国家银行宣布暂缓还贷6个月,以及放宽多项维稳缓冲措施让银行有充裕资金推行。分析员认为,这非常时期的非常措施是必要的,短期对大马经济有利,虽银行业稍有冲击,惟在协助借贷者渡过难关之余,也将确保金融领域持续运作,专注支撑大马经济成长及避免造成更大伤害。

非常时期有必要推非常措施

国行宣布新措施以应对冠病疫情所带来的影响,艾芬黄氏研究认为,新措施的6个月过渡期里,将对银行带来负面影响,特别是银行的流动性及营运资本将承压,因仍然需要应付利息开支、员工薪酬及持续借贷活动等。

马银行研究探悉,有关银行并不需要为这些贷款作出拨备金。

艾芬黄氏认为,国行为了舒解银行的资金压力,也同时宣布放宽银行的一些维稳缓冲措施,如净稳定融资要求降至80%、流动性覆盖率可低至100%以下水平等。

肯纳格研究认为,国行措施具有敏感度及合符时宜,料有助舒缓银行系统短期压力,因若是置之不理,将可能引发更严重的系统性问题。

目前大马系统的流动性比例维持在151%的健康水平,国内银行拥有足够流动性以维持融资中介的角色。惟艾芬黄氏对整体银行业仍保持“减码”评级。

马银行表示,从正面角度看,国行新措施将舒缓受到冠病疫情影响的消费者及中小型企业的负担,同时银行的现金流负担,则因放宽各项稳健缓冲措施也获得舒解。

为了让银行在上述贷款宽松期间拥有所需的流动性或资金,国行将放宽一些维稳的缓冲措施,包括可动用2.5%的资本储备缓冲金、允许在最低流动性覆盖率100%以下水平营运、将对预期亏损所持有的监管储备减至0%、以及保持较低的净稳定基金比例(NSFR)。

措施存潜在风险

马银行认为,至于此措施潜在风险,主要是经济潜在放缓,将进一步加深银行的资产素质问题,以及导至一些银行延缓发出新的贷款。

马银行指出,个人及中小型企业获准暂缓偿还贷款、融资及分期供款为期6个月,对整体经济是短期正面,主要潜在风险是将问题拖延,特别是当宽松期限后,经济复苏依然脆弱。

放宽银行规定纾压力

分析员指出,当局减少监管储备料把银行第一级普通股本(CET1)比例推高0.6至07%,惟全部银行的贷款亏损覆盖率将下跌至100%以下水平,除了大众银行(PBBANK,1295,主板金融服务组)及丰隆银行(HLBANK,5819,主板金融服务组)。

丰隆银行受看好,因拥有强劲的资产素质、流动资产负债表,以及偏高的亏损覆盖率。

丰隆研究认为,银行稍为成为今次宽松措施的输家,特别是负面影响银行现金流,因为客户的贷款母金及利息皆暂时不必偿还。

根据丰隆估计,银行若是可以使用手中的全部现金余款,相信是有能力应付未来6个月的潜在现金外流。

丰隆暂时将研究名单下银行股的财测维持不变,因初步评估亏益表之后,发现新措施影响有限。

对盈利影响不大

达证券认为,国行对银行的新措施料对银行的净利息收入及盈利的影响不显著,惟对整体银行业维持“减码”评级。

国行同时也放宽产业领域的贷款要求,以及借贷购买股票及单位信托基金等。

达证券认为,目前为止国内市场的需求仍然疲弱,银行的盈利下行风险将有增无减,特别是整体营业额成长,仍然受到整体市场情绪疲弱,以及宏观经济不明朗因素的冲击。

达证券表示,美中贸易战持续、疫情扩散全球、国内政治纠纷,以及石油战等国内外市场利空夹攻,预期银行资产素质有潜在下行风险。

疫情延至6个月几率微

肯纳格认为,疫情延至6个月的几率很小,若真的出乎意料之外,到时信贷成本将激增,整体经济及金融市场前景将黯淡无光。

市场盼望疫情会在6个月内消逝,到时市场恢复信心及可以继续偿还银行的贷款或融资。

肯纳格认为,在目前的非常时刻,银行在稳健借贷标准受到考验与妥协是值得付出的代价,以避免产生更为严重的后果。


作者 : 李文龙
文章来源 : 星洲日报 2020-03-25


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