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2020-04-07 18:30:00  2249235
将发债券筹资·穆迪给A2评级·国油净现金620亿·可派更多股息
市场焦点

(吉隆坡7日讯)大马国家石油公司(PETRONAS)即将发售大批债券集资,国际信贷评级机构穆迪投资者服务公司(Moody's)给予A2评级以及前景稳定,同时预期国油将派发更高的股息给政府。

穆迪表示,当前的低油价环境对国油不利,将导致其收入大幅下降。同时,大马政府已要求国油考虑在2020年派发比原定更高的股息(之前宣布为240亿令吉),以支持政府因经济状况转弱而推出的振兴经济配套。

“国油的股息金额和时机,需由国油董事部批准。”

穆迪高级副总裁维卡斯指出,尽管国油盈利降低并且股息可能增加,但该公司拥有庞大净现金,截至2019年12月31日的现金为620亿令吉,将继续支持其A2评级和稳定前景。

“在基本情况下,我们预计2020年布兰特原油平均价格为每桶43美元,估计国油的营运盈利(EB ITDA)将在2020年下降约30%;在不利情况下,预计布兰特原油价格在2020年平均每桶30美元,则国油的营运盈利将下降53%。在这两种情况下,加上修改后的股息支付,我们预计国油产生的负自由现金流约200亿至300亿令吉,这是假设国油的资本开销保持与2019年相同。“国油保持强大的灵活性以减少其资本开销,并且可以最小化它的负自由现金流。

穆迪因此确认国油本币发行人和外币高级无抵押债券的A2评级,以及前景保持稳定。

“此评级反映我们的预期,即尽管目前油价降低,国油仍将继续支持其基本信贷评估(BCA)和评级。其稳定的前景也符合我们的预期,即尽管可能会增加派发股息,该公司将通过限制负数自由现金流,以保持净现金地位。”

穆迪预计,在完成建议中的债券发行之后,国油的净贷款不会大幅增加,因为取得的资金将可提高该公司的现金,或用于偿还即将到期的债务。

国油在2020年3月已经偿还12亿5000万美元的伊斯兰债券,下一次到期的债券包括17亿5000万美元的美元计价债券。

即日起安排会议
与全球投资者洽商

另一方面,彭博社报道,国油已授权美银证券(BofA Securities)和花旗集团担任联合全球协调人和联合账簿管理人,以及汇丰银行、马来亚银行和三菱日联金融集团(MUFG)为联合账簿管理人,将从4月7日开始,在亚洲和欧美安排一系列固定收益投资者电话会议,以便为国油发售多批次高级无抵押美元(中长期)票据。

该批票据将由国油资本有限公司发售,这是根据该公司的的150亿美元全球中期票据计划而发出。

国油现有债务515亿根据彭博社统计,国油的现有债务共515亿令吉。


文章来源 : 星洲日报 2020-04-07


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