退休计划乱了套 （三之一）养老金因疫急冻？

●公积金有35万令吉，假设平均回酬率约6%，每月平均可获1750令吉。

●股市方面，自10年前起老王定期定额买大众银行，截至今年初持有股票价值约40万令吉，假设平均回酬率约3.5%，每月平均1167令吉股息。

●老王也在银行存放约5万令吉的定存，由于是长期定存，优惠利率4%，每月平均利息约167令吉。

如此算来，每月平均被动收入约3084令吉，应付老王退休后开销绰绰有余，本金还可以保留到急用时。但是这些美好的预想，在这次疫情导致的股灾中完全破灭了！

疫情肆虐
公积金股票回酬大减

疫情肆虐下全球经济衰退，各行各业均受影响，公积金和股票回酬看似将大大地减少。

要知道，公积金局的派息率向来不俗，近十年来大多数时间都是在6%左右，一直到去年在中美贸易战打击下股市低迷，公积金局投资结果并不理想，派息率写下了11年新低，至5.45%。

如今再受疫情打击，市场纷纷猜想今年回酬将更逊于去年。

不过，值得庆幸的是，据1991年雇员公积金法令规定，该局保证最低股息率至少2.5%。

若以最糟糕的情况来看，老王的退休金回酬将减少超过一半，至730令吉左右。

雪上加霜的是，原本还想着卖一些股票也是可以补贴缺口的，但谁料到，今年初大众银行股价还处在19令吉水平左右，但一到3月就跌至约12令吉，价值瞬间蒸发超过三分之一。

尽管如今股价稍稍回弹至15令吉的水平，但若粗略换算，老王现有的股票价值已缩减至31万令吉了。

再加上，该公司业绩可能受到影响，按股息扣掉三分之一，每月就剩下667令吉。

最惨的是，原本以为最安全的定存，在国行今年三番两次的降息下，利率可能也跌了1%，每月平均约250令吉。

这么一算，老王的被动收入来源一下少了近半（730＋667＋250＝1647），与开销预算有很大的距离啊！

而老王又仅剩5年就要退休了，这么大的缺口该怎么补呢？

年輕一輩
高風險投資‧錢袋穿洞

可能有些人距离退休太远、无法感受那种危机感，那说说处于事业上升期的小明。

小明今年35岁，踏入社会12年了，正进行着长远的退休计划。收入7000令吉的他，每月开销5000令吉，省下2000令吉用于储蓄和投资。

假设他需要的退休金约200万令吉，他打算趁还有时间选择一些风险相对偏高的投资。

小明的资产：
●公积金约26万令吉
●储蓄5万令吉
●股票15万令吉（有成长潜质的股项，风险较高）
●信托基金10万令吉

由于小明公积金比较少，相对老王受到的打击也较轻。不过，股票和基金方面，基于他选择回酬可达双位

数的高风险产品，亏损预计将不堪入目。

此次疫情的蔓延和恶化程度堪称史无前例，自年初起疫情在中国爆发时造成供应链中断，随后无论发达国家还是发展中国家都深受其害，就连大马在大城堡宗教聚会后也失守，全国确诊病例迅速增长，多国政府宣布了行动管制或居家措施。

再加上，沙地阿拉伯和俄罗斯的石油价格战及全球需求疲弱，导致原油价格跌破20美元水平，美国原油期货价格更是一度因无人接货而跌至近-40美元，造成市场对全球经济衰退的忧虑加重。

此外，大马政局也出现首相卸任、无政府状态，再到政权替换等大变数，外患内忧下，市场人心惶惶，投资情绪和信心严重受挫。

马股在今年不足3个月的时间内，一度重挫349.75点或22.01%，至1239.01点，进入熊市。

据大马交易所数据显示，马股总市值3月31日降至1兆3792亿令吉，比2月底少了2114亿7000万令吉，今年首季总共丢失了3326亿4000万令吉。

避险情绪加重
高风险资产惨遭抛售

避险情绪加重下，高风险资产纷纷惨遭抛售，一些炒股风气浓厚的领域如能源股更是跌得惨不忍睹，因此小明的股票和基金价值可能都损失惨重。

但有可能，小明一早分散投资部分海外资产，毕竟去年国内外的股市表现大有不同。

只是，新一年新气象，今年受疫情蔓延范围覆盖的国家甚多，全球股市包括美股在此冲击下，3月也纷纷跌入熊市，其中个别交易所更是一度宣布暂停交易，如菲律宾股票交易所。

据路透社报道，英国富时100指数首季跌24.8%，录得1987年以来最大季度跌幅；明晟发达市场指数季跌21.5%，股票基金预计受到最大打击，特别是对能源领域或新兴市场曝险的基金。

投资股票基金外忧内患

数据提供商FE fundinfo指出，旗下追踪的4045只基金中，约2000只在3月跌幅超过10至40%，当中Schroders ISF全球能源基金跌势最重，挫44.6%。

所以，若小明真的分散投资海外股市和基金，那么真是外忧内患！

以上述数据来进行假设的话，小明的股票和基金亏损可能达20%，这可能是他好几年得到回酬，真是“辛辛苦苦几十年，一朝回到解放前”，他该如何才能加快步伐追回来呢？

初出茅庐
单靠公积金也吃亏

相信也有一些低收入群体或是还未进行退休规划的年轻人跟小李一样，薪水可能刚好够用于生活开销，没有什么长期储蓄，公积金可能是他们仅有的退休计划了。

雇员公积金（EPF）里，每个月雇员和雇主合起来缴付将近总收入的四分之一。假设，小李薪水是2400令吉，那么公积金每个月将存入552令吉左右。

刚入职一年的小李目前资产：

●公积金约六七千令吉虽然这么看来，小李亏损的只有公积金的回酬，大概每年数十令吉，但反而更让他烦恼，毕竟公积金的回酬可能连应付通膨都有困难。

要知道，虽然大马公积金制度备受赞赏，缴纳率也不低，但这不代表单靠公积金，就可维持退休后的生活。

随着通膨、货币贬值和收入增幅甚微下，再加上一些因各种原因提前领款项作为购屋、健康或教育花费，国人的公积金可能只能供退休后几年的生活，之后步入无业无储蓄的困境。

根据公积金局早前数据显示，64%的54岁会员的存款少于5万令吉；若以每月950令吉的支出计算，他们的退休金只足够支撑4年。

公积金局也对此深感忧虑，并在去年初调整了公积金户头1最低存款额，55岁会员的户头最低存额从22万8000令吉提高至24万令吉。

即使如此，在时代进步下人的寿命变长，24万令吉也不足应付退休后十几甚至是数十年的生活。

试想想，若55岁开退休并活到80岁，这表示25年里，每年你只有不到1万令吉作为生活费，每个月可能只有七八百令吉。

这个数目，若没房、车贷负担的退休人士或许还能省吃俭用活下去，但若有负债或是伤风感冒的意外费用、未来数十年的通膨和马币贬值，你真的足够应付日常生活吗？

如今回酬减少意味着，小李在退休后公积金可撑的时间更短，所以他需要另寻新的投资渠道，可如今全球迈进熊市，该怎么选择呢？

企业倒闭恐掀失业潮

更糟糕的是，如今各行业尤其是零售和旅游相关行业的营运大受影响，生意惨淡下恐引发倒闭失业的可能。

联合国旗下的国际劳动组织（ILO）在近期表示，冠病将导致全球失业率大幅增加，预计多达2500万人面临失业，劳工收入将大幅削减。

大马雇主联合会（MEF）曾指出，若冠病疫情持续至年尾，预料今年将有10万名国人受经济影响，陷入失业窘境。

一些雇员收入受影响或中断、一些雇员无法获得延长，只能提前退休，都将导致雇员可存下的公积金减少。

全球震荡攻还是守？

多国沦陷在史无前例的疫情蔓延和恶化程度下，全球经济衰退迹象渐明显，股市也难有起色。

再加上，原油价格暴跌的噩耗，作为石油净出口国的大马深受打击。

防御性强、股息高蓝筹股作为过去许多外资眼里的香饽饽，已成了撤离主场。

特别是银行股方面，在连番的隔夜利率政策下调和商业环境不景下，各大银行未来盈利表现令人忧虑，使得向来稳健的股价惨遭滑铁卢。

有鉴于此，对于像老王、小明和小李一样的人，到底应该如何顺势调整自己的退休计划呢？是该攻还是守？

毕竟，如今全球股市情况不明，虽有部分人秉持着“危机就是商机”的想法，趁低扯购低价股，但大环境的不景气下，只是掀起了一丝水花。可若说守的话，可能一不小心就错过良机？

从2008崩盘探熊迹

若看看过去20年来，2008年马股曾内忧外患下苦苦挣扎，特别是美国次贷风暴演变为“百年难得一见”的全球金融及经济风暴下，大马经济及股市惨遭拖累，富时综指从年初的高峰节节败退，全年崩跌逾40%，进入熊市的寒冬。

2008年初马股在全国大选脚步趋近、马币升值、元月效应发酵、双油飙涨延续的诸多利好因素催谷下，处于上扬趋势，于1月14日创下最高峰1524.69点新纪录。

随后308大选成绩揭晓及各政党一连串负面消息，大马政局出现不稳迹象，严重打击市场的投资情绪与信心，使马股开始出现下行势头。

3月10日马股盘中暴跌130.01点或10.03%，至1166.32点水平，即首次触动交易所的自动暂停交易机制，全场暂停交易一小时，最终收在1173.22点。

之后，美国传出3大金融巨头不敌次贷风暴而没顶，即雷曼兄弟破产、美林被卖及AIG集团求救，使全球金融风暴更趋白日化，掀起全球股灾。

截至2008年最后一个交易日，马股收在876.75点，全年下挫558.93点或38.9%。

不过，2008年金融风暴中马股虽遭重挫，但其走势呈V型，之后两年连涨，2009年综指的投资情绪复原，全年上涨45.2%，至1272.78点封关，2010年再上涨19.3%，让许多散户也都在这期间累积了不俗的财富。

不仅如此，公积金局在2009年恢复以往水平的5.65%回酬率。