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财经

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投资周刊

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发布: 1:12pm 15/06/2020

杠杆指数基金 VS 逆向指数基金

作者: 文/黄国华

2020年股市走势异常波动,推动许多机构和高端投资者,转向比较先进的交易策略,以便放大回酬或为组合投资进行护盘。其中,杠杆指数基金以及逆向指数基金,日渐受到投资者的追捧。

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杠杆指数基金及逆向指数基金,是两种类型的指数基金,目的在于取得锁定目标、现有指数每日的多项回酬,杠杆指数基金及逆向指数基金是有利的工具,允许投资者放大投资回酬。

坦白说,较高的回酬显得有吸引力,杠杆指数基金及逆向指数基金是高度专业战术工具,应该谨慎执行,这些投资产品主要供专业交易商,他们晓得产品如何发挥作用。

只要市场已经存在,通常会有投资者想预测某个市场的方向,假如投注成果证实正确,那么将会有大收获,杠杆指数基金提供有兴趣的投资者相关管道,采用借来的金钱、期货或套汇,寻求放大指数每日表现的回酬。

举个例子,假如市场指数在某一天上扬1%,那么2倍的杠杆指数基金,那一天应该上升2%。另一方面,假如那一天指数下跌1%,杠杆指数基金将下跌2%,不过,杠杆指数基金在每个交易日自行设定。

杠杆指数基金适合可承担高风险者

这意味着假如投资者纯粹买入并持有,在一般的波动情况,多数时候的持股将减至无,因为会被指数基金的机械取走,虽然市场最终是上升的。

杠杆指数基金拥有杠杆作用,以便在投资者没有面临风险的情况下,让投资回酬倍增,这是按金投资的显著优势,假如投资者购买的证券下跌,他们失去的,可能超过投入按金户头的,因为他们仍需要偿付按金贷款和利息。

在实质上,杠杆指数基金每晚按市值计价,第二天以新挂价登场,因此,主要是供可以承担高风险、短期策略的成熟投资者,不适合多元化、长期的组合投资者。

逆向指数基金由衍生产品组成

至于逆向指数基金,主要是由不同的衍生产品组成,当其相关指数失去价值获利,假如指数在某一天下跌1%,那么1个一倍的逆向指数基金,那天应该上升1%,反过来,假如指数上扬1%,那么,该1倍的逆向指数基金那天将下跌1%。

与杠杆指数基金一样,逆向指数基金也是每日重新平衡,涉足指数、领域或地区数额属风险的投资者,可以购买逆向指数基金,以协助对冲他们的组合投资,他们可以在投资策略方面,采用逆向指数基金,以便取得市场下跌的进场优势。

虽然逆向指数基金被视为风险比传统的指数基金较高,不过是整批购买,使到他们比其他类型的看淡投资风险较少,当投资者卖空一项资产,理论上,风险是无限的。投资者最终亏损的,可能比他们预期还多,有了逆向指数基金,投资者最多只损失他们投资指数基金所支付的。

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